Apollo și Marcelo Claure explorează preluarea companiei de telecomunicații Millicom din LatAm

Grupul de buyout Apollo Global Management s-a asociat cu fostul director executiv al SoftBank, Marcelo Claure, pentru a explora o preluare a Millicom International Cellular, care ar putea evalua compania de telecomunicații din America Latină la aproape 10 miliarde de dolari, inclusiv datoria, potrivit unor persoane familiare cu această chestiune.

Grupul ia în considerare o ofertă la un preț ridicat de tei pe acțiune, a declarat una dintre persoane. Acțiunile Millicom listate pe Nasdaq au închis marți la 14,83 dolari, evaluând afacerea la aproximativ 9 miliarde de dolari, având în vedere datoriile sale considerabile.

Persoanele familiarizate cu această chestiune au avertizat că este posibil ca o înțelegere să nu se materializeze.

Acțiunile Millicom listate pe Nasdaq au crescut cu până la 19,1 la sută la începutul tranzacțiilor de la New York miercuri, după ce Financial Times a raportat pentru prima dată potențialul acord.

Apollo și Claure încearcă să își structureze oferta într-un mod care să le evite necesitatea de a rambursa sau refinanța aproximativ 6,9 miliarde de dolari din datoriile existente ale Millicom, având în vedere turbulențele de pe piețele financiare și creșterea mare a ratelor dobânzilor de când Rezerva Federală a început să înăsprească politica anul trecut.

Băncile de pe Wall Street încă se luptă să se debaraseze de miliarde de dolari în datorii legate de preluările de capital privat convenite anterior, ceea ce limitează disponibilitatea lor de a subscrie noi împrumuturi mari. Restanțele au îngreunat procesul de negociere a noilor tranzacții, iar cei care fac tranzacții au avertizat că costul mai ridicat al datoriei a diminuat atractivitatea multor tranzacții pentru magazinele de preluare cu efect de levier.

Apollo a refuzat să comenteze. Claure și Millicom nu au răspuns imediat la o cerere de comentarii.

Interesul lui Apollo pentru Millicom subliniază apetitul grupului de investiții de a investi în sectorul comunicațiilor, unde a cheltuit masiv în ultimii ani.

Anul trecut, Apollo a plătit 7,5 miliarde de dolari pentru a cumpăra o unitate a grupului de comunicații Lumen Technologies. Divizia, redenumită Brightspeed, oferă servicii de telefonie și de bandă largă la peste 6 milioane de clienți din SUA.

Această tranzacție a devenit una dintre preluările de profil înalt pe care băncile s-au străduit să le finanțeze anul trecut. În cele din urmă, subscriitorii au împrumutat ei înșiși 3,9 miliarde de dolari pentru Apollo, după ce nu au reușit să găsească creditori care să fie dispuși să acorde împrumuturi pentru această afacere.

Claure are, de asemenea, multă experiență în industria telecomunicațiilor, după ce a fondat distribuitorul de telefoane mobile Brightstar la sfârșitul anilor 1990, înainte de a vinde afacerea către compania japoneză SoftBank în 2014 pentru 1,5 miliarde de dolari.

Apoi a ocupat funcția de director executiv al grupului american de telefonie mobilă Sprint, într-un efort de redresare care l-a ajutat să câștige un loc în cercul intim al șefului SoftBank, Masayoshi Son. Claure a fost directorul operațional al SoftBank până la plecarea sa anul trecut, în urma unei neînțelegeri cu Son.

Millicom are sediul în Luxemburg, dar operează cu precădere în America Latină sub marca Tigo pentru servicii de telefonie mobilă și cablu, deservind aproximativ 50 de milioane de clienți. Compania a încheiat, de asemenea, un parteneriat cu Visa anul trecut pentru produsul său de plăți digitale Tigo Money.

Prețul acțiunilor Millicom a scăzut cu peste 20% în ultimele 12 luni, iar capitalizarea actuală a pieței este de aproximativ 2,5 miliarde de dolari. Compania are o dublă listare la bursele din New York și Stockholm.

Acțiunile Millicom au fost afectate de slăbiciunea peso-ului columbian și de preocupările legate de faptul că societatea a consumat numerar în primele nouă luni ale anului 2022. Un mediu macro dificil și o inflație ridicată au ridicat semne de întrebare cu privire la capacitatea grupului de a atinge o țintă de trei ani pentru fluxul de numerar liber de capital propriu.

Potrivit unei note de cercetare publicate de JPMorgan în noiembrie, Millicom a fost cea mai ieftină acțiune de telecomunicații din America Latină, evaluată în funcție de valoarea întreprinderii în raport cu fluxul de numerar liber operațional.