Un plan pentru a menține comercianții de petrol și gaze onești

Bine ați revenit la Energy Source, a doua tranșă în tot atâtea zile din cauza sărbătorilor din SUA săptămâna aceasta.

Lumea este pe cale să ardă volume record de petrol în acest an, pe măsură ce economia Chinei, consumatoare de energie, își revine din somnul prelungit cauzat de Covid-19. Acesta a fost punctul principal al primului raport lunar al Agenției Internaționale pentru Energie pentru 2023, lansat ieri.

Între timp, la Forumul economic Mondial de la Davos, diplomatul șef al Americii în domeniul climei, John Kerry, a răspuns plângerilor europene conform cărora subvențiile ecologice ale SUA sunt anticoncurențiale, spunându-le aliaților americani că pot întotdeauna cheltui mai mult ei înșiși. S-ar putea să nu fie atât de bine la Bruxelles.

Și în zona șisturilor, Chesapeake Energy și-a vândut o parte din activele sale petroliere, concentrându-se pe prima sa dragoste: gazul natural.

Trecem la buletinul informativ de astăzi: Este aruncarea bunurilor murdare cea mai bună modalitate prin care o companie petrolieră își reduce emisiile? Sau este vorba doar despre trecerea dolarului? Derek se afundă în dezbaterea emisiilor cu o privire asupra unui raport despre modul în care comercianții cu amănuntul ar trebui să abordeze enigma.

Și Amanda analizează ce înseamnă legislația istorică americană privind clima, Actul de reducere a inflației, pentru diferite surse de energie regenerabilă. Unii furnizori de energie verde se vor descurca mai bine decât alții.

În timp ce am cutia mea de săpun, îmi voi repeta cererea de ieri: săptămâna viitoare voi fi în Bazinul Permian (între Hobbs, New Mexico și Midland, Texas) pentru a raporta despre boom-ul locurilor de muncă din petrol. Dacă vreun cititor are gânduri, anecdote sau sfaturi – sau ar dori să ne întâlnim cât timp sunt acolo – vă rugăm să contactați: [email protected].

Pana saptamana viitoare, multumesc pentru lectura. — myles

Cum să faci dezinvestirea să funcționeze pentru climat, nu doar pentru companii

În încercarea de a forța producătorii de petrol și gaze să reducă emisiile, o problemă spinoasă stă în cale. Cel mai simplu, rapid și mai profitabil mod pentru un producător de a face mai puține daune este să vândă un bun poluant. Lucrări efectuate, însă, pentru firma vânzătoare. Dar dacă cumpărătorul este mai rău?

De exemplu, când BP, considerat un lider climatic printre marilele petroliere, și-a vândut operațiunile din Alaska operatorului privat Hilcorp în 2019, acest lucru a redus emisiile BP, dar nu și cele ale companiei, unde producția de combustibili fosili a continuat să crească. De fapt, între 2017 și 2021, 298 de tranzacții au înregistrat tranziția activelor de la companii cu angajamente flaring la cele fără, în timp ce doar 119 tranzacții au mers în direcția opusă. Până în 2021, conform Environmental Defense Fund, aproximativ 30% dintre tranzacții au slăbit de fapt angajamentele de mediu legate de active.

EDF și grupul climatic Ceres au propus o soluție, bazată pe șase mese rotunde cu grupuri de capital privat, companii petroliere, bănci, ONG-uri și alte părți interesate. Cadrul lor, lansat astăzi, are patru „principii climatice pentru fuziunile și achizițiile de petrol și gaze”:

1. Due diligence a vânzătorului ar trebui să excludă cumpărătorii care nu au angajamente climatice sau resurse financiare adecvate pentru a-i onora.

2. Vânzătorii ar trebui să continue să dezvăluie poluarea unui activ chiar și după vânzare și să fie sinceri cu privire la cât de mult din economiile lor de emisii provin din transfer.

3. Vânzătorii ar trebui să ajute cumpărătorii să reducă emisiile activelor și să depună eforturi pentru continuitatea standardelor.

4. Cumpărătorii ar trebui să-și definească planul de dezafectare.

Acest lucru nu va fi ușor pentru comercianți. „Fuziunile și achizițiile în sectorul petrolului și gazelor sunt exact modul în care funcționează gravitația”, a declarat Andrew Baxter, șeful strategiei energetice la EDF. Bancherii de investiții au un stimulent pentru a tranzacționa rapid și eficient, iar orice indiciu de frecare nu este binevenit. „A fost multă rezistență”.

Dar companiile înseși înțeleg din ce în ce mai mult rostul, inclusiv unii cumpărători, a spus Laetitia Pirson, expert în petrol și gaze la Ceres.

„Paradigma se schimbă deja. Structurând-o puțin și publicând aceste principii, sperăm să nivelăm condițiile de joc.”

Administratorii de avere sunt, de asemenea, din ce în ce mai mult de partea, inclusiv grupurile de capital privat, a spus Baxter, în parte din cauza nevoii lor de a continua să strângă capital din fonduri de pensii, fonduri universitare și alți parteneri comanditați cu angajamente din ce în ce mai profunde privind clima.

EDF și Ceres speră să vadă cel puțin o tranzacție în acest an care încorporează cadrul și au prezentat cazul părților interesate.

Cel mai mare motiv de motivare pentru un operator – și pentru investitorii săi – va rămâne reacția de la a face afaceri fără a ține cont de consecințe.

„Încă vorbim despre BP-Hilcorp din Alaska”, a spus el. „Riscul reputațional a fost oarecum demonstrat.”

Ce se întâmplă dacă un vânzător nu poate găsi un cumpărător care să respecte angajamentele climatice?

„Dacă nu puteți găsi pe cineva care să poată gestiona în mod responsabil acest activ și să gestioneze eliminarea treptată a acelui activ și să-l retragă, ar trebui să dezafectați acel activ”, a spus Baxter. (Derek Brower)

Impactul neregulat al IRA în sectorul energiei regenerabile

Pachetul masiv de măsuri climatice din SUA semnat de președintele Joe Biden va stimula semnificativ investițiile în energie regenerabilă, dar oportunitățile variază în funcție de sursă.

Colectiv, investițiile anuale în energie regenerabilă vor ajunge la 114 miliarde de dolari până în 2031, în creștere față de 64 de miliarde de dolari în 2022, potrivit unui raport publicat astăzi de Wood Mackenzie. IRA a inclus 369 de miliarde de dolari în subvenții verzi pentru a stimula răspândirea energiei curate și pentru a îndepărta lanțurile de aprovizionare din China.

Două stimulente în IRA vor fi deosebit de importante pentru producătorii și dezvoltatorii de energie regenerabilă. Primul este un nou credit fiscal pentru producție pentru componentele fabricate în SUA. A doua este o subvenție pentru dezvoltatorii care îndeplinesc anumite praguri de conținut de acasă în proiectele regenerabile.

Wood Mackenzie estimează că stimulentele IRA ar putea reduce costul echipamentelor regenerabile oriunde de la 20% la 60%.

Iată o defalcare a celorlalte constatări ale raportului în funcție de sursă:

Perspective excelente pentru vânt

Creditele fiscale IRA vor oferi un impuls atât de necesar producătorilor de energie eoliană pe uscat din SUA, după ani de scădere a marjelor de profit și delocalizarea producției către Mexic.

Statele Unite vor avea suficientă capacitate pentru a satisface cererea de echipamente cu turbine până în 2031, în ciuda penuriei pe termen scurt, spune Wood Mackenzie. Creditul fiscal pentru producție va permite componentelor precum nacelele, palele și turnurile din oțel să atingă paritatea relativă a costurilor cu importurile.

În ciuda pieței în curs de dezvoltare, Wood Mackenzie prezice că SUA va fi una dintre cele mai atractive piețe pentru generarea eoliană offshore, în mare parte din cauza componentelor greu de transportat și a costurilor mari de transport. Wood Mackenzie estimează că Statele Unite vor instala 7,53 GW de capacitate eoliană offshore până în 2031, cheltuielile anuale ajungând la 22 de miliarde de dolari.

Perspective mai tulburi pentru solar

Wood Mackenzie a emis o perspectivă mai puțin pozitivă pentru energia solară. În timp ce 45 GW de proiecte de module sunt în curs de desfășurare, consultanța avertizează că nu este suficient pentru a face față creșterii uriașe a cererii și că SUA nu are capacitate de producție în amonte.

Producătorii americani se confruntă, de asemenea, cu o concurență acerbă din Asia de Sud-Est, unde costurile panourilor sunt cu 32% mai mici. Taxele și restricțiile la importurile din regiunea Xinjiang din China cresc, de asemenea, costurile pieselor și provoacă întârzieri de livrare. Barierele comerciale și obstacolele lanțului de aprovizionare au blocat sectorul în 2022, cu o creștere a capacității solare în scădere cu 23% față de un an mai devreme, potrivit Wood Mackenzie și Asociația Industrielor Energiei Solare.

„Comunitatea energiei eoliene este în cea mai bună poziție pentru a profita de creditele fiscale”, a spus Daniel Liu, autorul principal al raportului.

Îndrumarea în funcție de IRS

În ciuda acestor previziuni, rămâne incert cât de mult vor stimula aceste stimulente producția de surse regenerabile în Statele Unite. Trezoreria încă nu a emis îndrumări cu privire la modul în care vor fi implementate stimulentele, iar producătorii străini sunt dornici să-și protejeze avantajele de cost.

Eliminarea treptată a subvențiilor după 2032 înseamnă, de asemenea, că țara are o fereastră scurtă de oportunitate pentru a construi capacitatea de producție, adesea de la zero, și a atinge competitivitatea costurilor fără subvenții.

„Multe țări au avut un avantaj cu costuri mai mici cu forța de muncă. . . așa că se grăbește să ajungă din urmă”, a spus Liu. (Amanda Chu)

Puncte forte

• A ajuns „noua zori” a energiei nucleare în Marea Britanie?

• Investitorul Nord Stream 2, Wintershall Dea, urmează să părăsească Rusia în urma reacțiilor negative asupra operațiunilor sale de petrol și gaze în desfășurare în țară.

• Harbour Energy, unul dintre cei mai mari producători de petrol și gaze din Marea Britanie, va reduce locurile de muncă în acest an ca răspuns la majorarea taxelor excepționale.

• Aproape două duzini de procurori generali republicani îi vizează pe directorii executivi pentru recomandările lor legate de obiectivele climatice și sociale.