Acțiunile europene și contractele futures din SUA au scăzut luni, în condițiile în care băncile centrale de o parte și de alta a Atlanticului sunt pregătite să ridice ratele dobânzilor la cele mai ridicate niveluri de la criza financiară globală.
Stoxx Europe 600 la nivel regional Stoxx Europe 600 s-a tranzacționat cu 0.7 la sută mai puțin după ce date noi au arătat o scădere surprinzătoare de 0.2 la sută a produsului intern brut german în trimestrul al patrulea, la fel ca rata inflației din Spania a crescut cu 5.8 la sută în anul până în ianuarie, de la 5.5 la sută în decembrie. Euro a câștigat 0,4% față de dolar.
Contractele care urmăresc S&P 500 de pe Wall Street și cele care urmăresc Nasdaq 100, puternic tehnologic, au scăzut cu 0,8% și, respectiv, cu 1,2% înainte de deschiderea New York-ului.
Mișcările de pe piețele de acțiuni vin înainte de întâlnirile de politică de la Rezerva Federală, Banca Centrală Europeană și Banca Angliei din această săptămână. Investitorii se așteaptă ca Fed să încetinească ritmul de înăsprire monetară la 0,25 puncte procentuale, ridicând ratele la cel mai înalt nivel din septembrie 2007, în timp ce BoE și BCE sunt așteptate pe scară largă să ridice ratele cu o jumătate de punct procentual la cele mai înalte niveluri din toamna anului 2008.
Încetinirea inflației în Europa și în SUA a sporit totuși speranțele că ratele sunt aproape de a atinge nivelul maxim, unii investitori prognozând reduceri în cursul acestui an. Cu toate acestea, oficialii băncii centrale sunt susceptibili să respingă astfel de apeluri atunci când vor răspunde la întrebări în cursul acestei săptămâni.
Încurajați de „încetinirea ritmului de creștere, de scăderea presiunii inflației și de preocupările continue legate de o încetinire mai accentuată a creșterii”, investitorii sunt susceptibili de a „continua să privească prin orientările de politică mai hawkish ale Fed”, a declarat Lee Hardman, analist valutar la MUFG. „Nu suntem convinși că Fed va reuși să declanșeze o reevaluare hawkish semnificativă pe piețe”.
Piețele de acțiuni s-au redresat până acum în acest an pe baza optimismului tot mai mare că creșterea globală va fi mai puțin anemică decât se temea anterior, ajutat de scăderea prețurilor la energie în Europa și de inversarea bruscă a Chinei a măsurilor zero-Covid în vigoare de la începutul anului 2020. Cu toate acestea, se crede că prețurile mai mari ale acțiunilor vor crește cheltuielile de consum – exact ceea ce băncile centrale, hotărâte să tragă în jos inflația, încearcă să restrângă.
Condițiile financiare au fost relaxate și mai mult de un dolar mai slab, de scăderea randamentelor Trezoreriei și de reducerea marjelor de credit, potrivit analiștilor de la ING, „și s-ar putea simți că orice relaxare suplimentară, alimentată de discuțiile despre o potențială relaxare a politicii în a doua jumătate a anului, ar putea submina [the Fed’s] acțiunile actuale de combatere a inflației”.
Între timp, „întrebarea cheie” pentru BoE este dacă recunoaște că munca sa este aproape completă. „Suspectăm că este mai probabil să își păstreze opțiunile deschise”, au spus analiștii, adăugând că așteptările pieței privind reducerile de rate ale BCE în 2024 au fost „premature”.
În Asia, indicele Hang Seng din Hong Kong a scăzut cu 2,7 la sută, tras în jos de o scădere de 6 la sută pentru Alibaba. Indicele CSI 300 din China a câștigat aproximativ 0,5 la sută.
Sursa: www.ft.com
