Dezbaterea privind finanțarea „de măsline” a revenit

Acest articol este o versiune la fața locului a buletinului nostru informativ Moral Money. Înscrieți-vă aici pentru a primi newsletter-ul direct în căsuța dvs. de e-mail. Vizitați centrul nostru Moral Money pentru toate cele mai recente știri, opinii și analize ESG din toată FT. Bine ați revenit. După cum cititorii Moral Money sunt bine conștienți până acum, rolul creditorilor multilaterali este una dintre cele mai importante probleme în spațiul tranziției climatice și energetice. Unul dintre elementele cele mai izbitoare din declarația de închidere a COP27 a fost apelul către aceste instituții de a se „reforma [their] practici și priorități” și „definirea unei noi viziuni” care poate aborda în mod adecvat urgența climatică. O mare parte din criticile din acest domeniu s-au concentrat asupra Băncii Mondiale, al cărei preşedinte David Malpass este acuzat că nu a luat această provocare în serios. În schimb, Banca Europeană de Investiții a UE este văzută pe scară largă ca un lider climatic: a fost pioniera în emiterea de obligațiuni verzi și a adoptat o linie dură împotriva finanțării combustibililor fosili. Cu toate acestea, nu este suficient pentru unii. După cum subliniem astăzi, BEI a fost criticată pentru disponibilitatea sa de a finanța proiecte de energie regenerabilă de către companii care poluează puternic în alte părți ale operațiunilor lor, mai degrabă decât să reducă total acele active. Este o altă manifestare a dezbaterii de finanțare „de măsline” – pomparea banilor în companii care trec treptat de la maro la verde. Este acesta genul de pragmatism necesar pentru a maximiza investițiile în energie curată – sau un semn de priorități încurcate? Spuneți-ne ce părere aveți la [email protected]. Un week-end bun să aveţi. Ne vedem săptămâna viitoare când Gillian și cu mine avem discuțiile noastre zilnice de la Forumul economic Mondial de la Davos. (Simon Mundy) Acreditările ecologice ale BEI în lumina reflectoarelor Banca Europeană de Investiții, unul dintre cei mai mari creditori multilaterali din lume, s-a angajat în 2021 să nu acorde noi împrumuturi companiilor implicate în activități considerate incompatibile cu Acordul de la Paris pentru a reduce schimbările climatice, precum producția de petrol nou și forajul în Arctic. Dar anul trecut, pe măsură ce criza energetică a crescut, banca și-a relaxat regulile: astfel de companii ar fi eligibile temporar pentru împrumuturi pentru toate proiectele de infrastructură de energie regenerabilă și de încărcare a vehiculelor electrice din UE. Cu alte cuvinte, companiile majore din petrol și gaze ar putea primi finanțare slabă de la BEI pentru scheme de energie regenerabilă, chiar dacă urmăresc simultan producția de combustibili fosili. ceea ce ridică întrebări dificile pentru BEI și alte instituții. Într-o perioadă de turbulențe pe piața energiei, este acest tip de mișcare necesară și pragmatică sau este dovada unui regres periculos? „Revenim la problema spălării ecologice”, a spus Anna Roggenbuck de la grupul de campanie Bankwatch. „BEI spune că va avea nevoie în continuare de planuri de decarbonizare. Dar astfel de planuri nu ar fi compatibile cu Acordul de la Paris și nu ar fi credibile dacă o companie continuă să se implice în cei mai murdari combustibili fosili. Banca ar trebui să-și schimbe decizia cât mai curând posibil”. Dar Peter McNally, șeful global al industriei, materialelor și energiei la firma de cercetare Third Bridge, a spus că dacă obiectivul „este maximizarea investițiilor în energie regenerabilă, atunci nu ar trebui să existe excluderi pentru oricine dorește să angajeze capital, inclusiv companiile petroliere”. Anunțând schimbarea regulilor în octombrie, BEI a declarat că noua sa scutire îi va permite să finanțeze „mai multe proiecte de energie curată cu o gamă mai largă de clienți și companii de utilități”. Modificarea a extins circumstanțele în care BEI ar putea acorda datorii subvenționate sau împrumuturi la o rată mai bună decât cea de piață companiilor care desfășoară activități considerate neconforme la Paris. O derogare anterioară existase doar pentru proiectele ecologice extrem de „inovatoare”, cum ar fi programele de hidrogen regenerabil. În ultimele 18 luni, băncile multilaterale de dezvoltare au fost supuse unei presiuni din ce în ce mai mari pentru a-și alinia împrumuturile la obiectivul Acordului de la Paris de a limita încălzirea la 1,5 °C și pentru a face mai mult pentru a încuraja investițiile conștiente de climă. Grupurile verzi au cerut băncilor, de asemenea, să înceteze să acorde împrumuturi companiilor de combustibili fosili și să-și subscrie tranzacțiile. BEI s-a acționat mai îndrăzneț în acest sens decât colegi precum Banca Mondială, promițând în 2019 să renunțe treptat la împrumuturile pentru proiecte non-stop pe combustibili fosili până la sfârșitul anului 2021. Președintele BEI, Werner Hoyer, a declarat pentru FT că banca va respinge apelurile. din unele țări în curs de dezvoltare pentru a sprijini proiectele de gaze, pentru a evita să rămână blocați cu „active blocate”. Cu toate acestea, războiul din Ucraina și criza energetică au determinat înlocuirea combustibililor fosili care nu mai provin din Rusia și lansarea de noi parcuri solare și eoliene. Marea Britanie a aprobat o nouă mină de cărbune anul trecut, în ciuda opoziției larg răspândite, în timp ce Germania a purtat discuții cu Senegalul despre noi explorări de combustibili fosili. Toate acestea, desigur, se întâmplă într-un mediu în care ratele dobânzilor cresc brusc. „Imaginea de ansamblu este că costurile datoriei și costurile de finanțare au crescut foarte mult pentru proiectele din surse regenerabile”, a declarat Antoine Vagneur-Jones, șeful departamentului de comerț și lanțuri de aprovizionare la firma de cercetare BloombergNEF. „Dacă companiile petroliere și gaze au nevoie sau nu de finanțare concesională este o întrebare complicată. Mulți dintre ei au făcut profituri mari în ultima perioadă”, a spus el, dar a adăugat că nu crede că noua scutire este o „o problemă mare”, deoarece „nu avem suficiente [renewable energy] tubulatura . . . pentru a elimina companiile mai puțin merituoase”. Nu au fost anunțate împrumuturi în temeiul noii scutiri, care nu se aplică firmelor care investesc în noi mine de cărbune termice și centrale electrice pe cărbune. Dar „știm că există interes”, a spus o persoană familiarizată cu situația. Companiile cu emisii ridicate de carbon care utilizează scutirea trebuie să publice planuri de decarbonizare „aliniate la Paris”, inclusiv ținte intermediare, de reducere a emisiilor și cantitative, în conformitate cu obiectivul de 1,5C. Planurile nu trebuie să fie aprobate sau verificate de vreo terță parte. Un oficial BEI a apărat modificarea regulilor, spunând că a fost făcută „în sprijinul planului REPowerEU de a pune capăt dependenței de importurile de combustibili fosili din Rusia”. „Rămânem pe deplin angajați în politica noastră de finanțare non-stop a combustibililor fosili”, a spus oficialul. – Camilla Hodgson acces universal la energie la prețuri accesibile. Toate aceste obiective trebuie atinse, afacerile vor trebui să joace un rol. Deci, la jumătatea campaniei de 15 ani, cum cred liderii de afaceri că progresează? Nu prea bine, potrivit unui nou raport al Organizației Națiunilor Unite Global Compact și Accenture, care a chestionat 2.600 de directori executivi din 128 de țări. Pe măsură ce războiul continuă în Ucraina și tensiunile se înăbușă între China și SUA, 87% dintre respondenți au spus că instabilitatea geopolitică subminează progresul către ODD. Răspunsurile din 2012 și din acest an au arătat câteva tendințe și divergențe interesante. Chiar dacă au avertizat asupra impactului global al tulburărilor geopolitice asupra progresului ODD, majoritatea liderilor de afaceri din Europa, Americi și Australasia au spus că eforturile companiilor lor de sustenabilitate nu au fost retrase, spre deosebire de omologii lor din Asia și Africa, unde majoritatea a spus eforturile lor de sustenabilitate au fost lovite. La nivel global, companiile mai mici au fost mai predispuse decât cele mai mari să admită că strategiile lor de durabilitate s-au deteriorat sub presiune, deoarece conflictul interguvernamental a făcut ravagii în lanțurile de aprovizionare și prețurile pieței. Comparativ cu sondajele anterioare, directorii generali par să fie mult mai dispuși să își asume responsabilitatea personală pentru problemele de sustenabilitate, în ciuda faptului că două treimi au spus că afacerile lor nu au legat compensarea de obiectivele de sustenabilitate. . Iar o treime întreagă a spus că schimbările climatice au deja un impact major asupra afacerilor lor, plasându-le doar în spatele inflației, lipsei de talente și amenințărilor pentru sănătatea publică în clasamentul principalelor preocupări. (Andrew Jack) Citiri inteligente Saudi Aramco va fi ultimul major petrolier în picioare? Tom Wilson de la FT călătorește la Dhahran pentru a explora strategia pe termen lung a gigantului hidrocarburilor și controversatele sale afirmații ecologice. Comisia Europeană a avertizat că mai mult de jumătate din afirmațiile de mediu folosite pentru comercializarea produselor în UE sunt înșelătoare sau nefondate. Acest lucru vine în timp ce se pregătește să vină cu noi reguli pentru a reglementa astfel de reclamații.Buletinele informative recomandate pentru dvs. Due Diligence: cele mai importante povești din lumea finanțelor corporative. Înscrieți-vă aici Sursa de energie: știri, analize și informații privilegiate în domeniul energiei. Înscrie-te aici

Sursa: www.ft.com