Investitorii retrag 10 miliarde de dolari din fondurile „etice” pe fondul unei reacții de ecologizare

Anul trecut, investitorii globali s-au distanțat de fondurile pretins „etice”, retrăgând peste 10 miliarde de dolari pe fondul acuzațiilor de „greenwashing”.

Între 2020 și 2022, investitorii au vărsat de șase ori mai mult capital în fonduri care se presupune că susțin companii cu standarde înalte de etică, sociale și de guvernanță (ESG), comparativ cu acțiunile tradiționale. Cu toate acestea, anul trecut, valul s-a întors împotriva acestui sector, după cum reiese din datele Calastone.

În anii săi de vârf, sectorul a acumulat un total de 51,2 miliarde de dolari. Cu toate acestea, a urmat o reacție negativă, ceea ce a dus la retragerea de către investitori a 10,2 miliarde de dolari din fondurile de acțiuni etichetate cu eticheta ESG numai în ultimul an. Termenul însuși a fost supus unei analize amănunțite în urma observațiilor făcute de Larry Fink, directorul executiv al gigantului de gestionare a activelor BlackRock, care a încetat să îl mai folosească, invocând politizarea sa de către personalități din întregul spectru politic.

Ca răspuns la preocupările legate de fondurile care fac „afirmații exagerate, înșelătoare sau nefondate” cu privire la investițiile subiacente, autoritățile de reglementare din Regatul Unit elaborează măsuri pentru a restabili încrederea în investițiile etice.

Potrivit raportului Calastone, „Un producător japonez de automobile care și-a îmbunătățit standardele de guvernanță – guvernanța fiind o problemă controversată pentru investitorii internaționali din Japonia – ar putea fi eligibil pentru a fi inclus într-un fond ESG. Cu toate acestea, un investitor ar putea presupune că, prin selectarea fondurilor ESG, se aliniază la valorile sale de mediu, doar pentru a descoperi dețineri semnificative în industrii tradiționale, cum ar fi cea auto, care prezintă puține abateri de la practicile standard.”

Investitorii europeni au condus exodul din fondurile etice, retrăgând o sumă netă de 3,7 miliarde de dolari în 2023. Investitorii din Singapore au urmat exemplul, cu ieșiri mai mult decât duble, ajungând la 712 milioane de dolari în regiune.

Între timp, investitorii din Marea Britanie și SUA au descărcat investiții în valoare de 1,2 miliarde de dolari și, respectiv, 292 de milioane de dolari, contribuind la o retragere globală de acțiuni de 7,1 miliarde de dolari.

Raportul subliniază necesitatea unei comunicări îmbunătățite între industrie și consumatori pentru a consolida încrederea în categoria ESG, afirmând: „Autoritățile de reglementare și industria fondurilor recunosc nevoia de îmbunătățire. În Regatul Unit, standardele de etichetare urmează să fie înăsprite semnificativ. Cu toate acestea, problema fundamentală se învârte în jurul definiției ESG. Industria trebuie să depună eforturi pentru o comunicare mai clară cu clientela sa pentru a promova încrederea în această categorie.”

Comisia specială a Trezoreriei din Camera Comunelor a solicitat inițial în 2021 să se ia măsuri împotriva „greenwashing-ului” în produsele financiare, avertizând că permiterea ca fiecare firmă să își conceapă propriile etichete de sustenabilitate pentru consumatori ar putea duce la inconsecvențe și la confuzie pentru consumatori.

În ciuda acestor apeluri la reformă, industria de investiții a respins, susținând că cerințele de divulgare ar putea perturba piețele. Chris Cummings, directorul executiv al Investment Association, și-a exprimat îngrijorarea cu privire la impactul asupra industriei, sugerând că o parte semnificativă a fondurilor ESG ar putea să nu îndeplinească noile standarde de reglementare, ceea ce ar putea duce la dezamăgirea consumatorilor.