Cele mai mari bănci din America vor înregistra încă un sfert din profiturile extraordinare din împrumuturi săptămâna aceasta, un profit extraordinar despre care investitorii se tem că se va apropia de apogeul în acest an, pe măsură ce ciclul de majorare a ratelor ratei de schimb al Rezervei Federale din SUA se apropie de final. Acest lucru a fost un avantaj pentru bănci, care au reușit să perceapă debitorilor mai mult pentru împrumuturi, fără a crește mult ratele dobânzilor pe care le plătesc deponenților. câștigă din împrumuturi și alte active. JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup și Wells Fargo au generat împreună venituri din dobânzi pentru al patrulea trimestru al anului 2022 de aproape 60 de miliarde de dolari, în creștere cu 30% față de un an în urmă, potrivit estimărilor analiștilor. Cu toate acestea, investitorii și analiștii spun că băncilor le va fi mai greu să susțină o creștere atât de rapidă a marjei de dobândă, deoarece Fed crește ratele mai puțin rapid și clienții cresc presiunea asupra acestora pentru a plăti mai mult pe depozite, în timp ce vânează cele mai bune rate. Depozitele reprezintă principala sursă de finanțare pentru creditori pentru a-și finanța împrumuturile. „Mă surprinde faptul că 2023 va fi în mare parte un an de scădere, în mare parte din vânt din spate până în contra pentru industrie”, a declarat Scott Siefers, analist bancar la Piper Sandler. „Cred că cu cât intrăm mai mult în asta [Fed] ciclu de strângere și cu cât ne mișcăm mai mult în sus [in rates]cu atât va fi mai dificil pentru bănci să limiteze costurile depozitelor.” Profiturile mai mici din creditare ar atenua ceea ce a fost un punct luminos rar pentru băncile de pe Wall Street, deoarece acestea se confruntă cu o încetinire bruscă a veniturilor bancare de investiții și se pregătesc pentru reduceri de locuri de muncă Perspectivele pentru împrumuturi va fi un accent cheie atunci când JPMorgan, BofA, Citi și Wells Fargo vor raporta câștigurile pe 13 ianuarie. Goldman Sachs și Morgan Stanley, care se bazează mai mult pe investiții bancare, tranzacționare și gestionarea averii, urmează cu rezultate pe 17 ianuarie. Cele șase bănci mari Se așteaptă ca veniturile combinate din trimestrul al patrulea să rămână constante în comparație cu un an în urmă, în timp ce câștigurile pe acțiune vor scădea în medie cu aproximativ 25%, estimează analiştii. 
Băncile de pe Wall Street au fost lovite anul trecut de o încetinire bruscă a activității bancare de investiții. Goldman, JPMorgan, Morgan Stanley, BofA și Citi – primele cinci bănci de investiții după cota de piață – se așteaptă fiecare să raporteze o scădere de la an la an de aproximativ 50% a veniturilor bancare de investiții. Tabloul deprimant al serviciilor bancare de investiții a accentuat stăpânirea Wall Street-ului asupra activităților de creditare ale marilor bănci. „Piața este încă îngrijorată și există încă o mare îngrijorare că ne aflăm la vârful marjelor nete din dobânzi și al venitului net din dobânzi”, a declarat Chris Kotowski, director general de cercetare la Oppenheimer. Există, de obicei, un decalaj de câteva luni între băncile care ridică ratele la împrumut și sunt presate de clienți să plătească mai multă dobândă pentru depozitele lor, ceea ce ar afecta marja de profit a băncilor din veniturile din dobânzi. „Marjele, care au cunoscut o expansiune semnificativă, se așteaptă să se stabilizeze în 2023”, a declarat Jason Goldberg, analist bancar la Barclays.
În vreme ce Fed a semnalat luna trecută că va continua să majoreze ratele dobânzilor în acest an – deși economiștii se așteaptă să facă acest lucru mai încet – investitorii vor fi dornici să audă orice informații de la marile bănci cu privire la semnele timpurii de stres financiar. a împrumuturilor care merg prost. Până acum, băncile au spus că majoritatea consumatorilor din SUA se bazează pe economiile în exces acumulate în timpul pandemiei și că orice criză a datoriilor este la câteva luni distanță. „Cred că va fi un pic ca Waiting for Godot”, a spus Kotowski, „în sensul că vă vor spune: „Da, știm că sunteți cu toții îngrijorați de ce se va întâmpla cu calitatea creditului, dar noi n-o să ştie încă şase sau nouă. luni”.
Sursa: www.ft.com
