Ce clasă de active vă poate asigura viitorul financiar?

Timp de câteva decenii, înțelepciunea primită ne-a spus că investițiile imobiliare reprezintă cea mai bună modalitate de a vă vedea cum vă crește averea.

Există ceva puternic în a investi într-un activ tangibil pe care îl poți atinge, vedea și controla. Contrastați acest lucru cu achiziționarea de acțiuni într-un conglomerat care este intangibil, dar care poate – încredințat unui expert financiar – să vă aducă un randament interesant.

Dacă ați decis să vă finanțați un portofoliu imobiliar în urmă cu aproximativ 25 de ani, probabil că acum nu mai aveți ipoteci. În plus, Schroders a a calculat valoarea dvs. investiția ar putea avea mai mult de „cvadruplată”.

Ghilimelele contează. Investitorii imobiliari nu iau adesea în considerare „costul lichidităților”. Acest lucru nu ar fi o problemă dacă cărămizile și mortarul ar fi mijloc legal de plată; ați putea să vă cumpărați cumpărăturile săptămânale cu o cărămidă.

Din păcate, nu se poate. Mai degrabă trebuie să vă vindeți proprietatea, iar câștigul ar putea fi supus impozitului pe câștigurile de capital (CGT) de până la un procent uriaș de 28%. De asemenea, va trebui să plătiți taxe de brokeraj și taxe juridice înainte de a primi banii în contul bancar, gata să fie cheltuiți.

Investițiile imobiliare vin acum cu un avertisment

Investitorii imobiliari fac acest lucru nu doar pentru creștere, ci și pentru un venit lunar consistent din chirii, în speranța că acesta va continua până la pensie. Datorită costului scăzut al împrumuturilor din ultimii 20 de ani, care a dat randamente nete puternice, aceasta a fost o așteptare rezonabilă – până acum.
Mulți oameni devin împovărați cu ipoteci mai mari – și chiriași nemulțumiți – în paralel cu scăderea actuală a prețurilor proprietăților. Analiza realizată de The Telegraph a declarat că un proprietar mediu care plătește rata mai mare de impozitare se confruntă cu pierderi atunci când rata băncii a ajuns la 2,75%. Într-o economie incertă, visul de a deține o proprietate poate deveni rapid un coșmar.

Pe lângă era dobânzilor scăzute care se apropie de sfârșit, ne aflăm într-un mediu cu inflație ridicată și creștere scăzută a salariilor, criza costului vieții ducând la o creștere de 98% a evacuărilor din chirii, potrivit Property Reporter.

Mntre timp, industria buy-to-let continuă să fie afectată de intervenția guvernamentală – cel mai recent documentul de politică Un sector închiriat privat mai echitabil. Miniștrii sunt deseori percepuți ca fiind „anti-proprietari”, fie că restricționează valoarea dobânzii ipotecare deductibile ca cheltuială de afaceri, fie că restricționează suprataxarea cu 3% a taxei de timbru, fie că respectă noile standarde de eficiență energetică sau alte domenii de guvernanță și conformitate.

Pe scurt, proprietarii trebuie să se profesionalizeze și să își privească investițiile imobiliare mai mult ca pe o afacere decât ca pe o investiție. Ceea ce ridică întrebarea: au timp să gestioneze o afacere în paralel cu munca lor de zi cu zi? Probabil că nu.

Este corect să spunem că acele diplome de weekend pentru investiții imobiliare, cândva populare, ar putea suferi astăzi de o lipsă de delegați.

Răspândiți riscul pentru a cimenta creșterea financiară fără proprietăți

Familiile de mare succes care au construit o avere generațională nu investesc doar în proprietăți fizice. Este printre cele mai proaste clase de active pe care le puteți alege, dacă este singurul lucru în care investiți.

Există soluții mai bune – și acestea necesită investiții rezonabile. Aceasta înseamnă cel puțin să țineți pasul cu inflația și să vă maximizați randamentele în raport cu apetitul dumneavoastră pentru risc, asigurând în același timp eficiența fiscală.

Este fundamental important să vă diversificați averea în funcție de clasele de active, sectoare, geografie și chiar de mărimea companiei. Fondurile de investiții globalizate distribuie riscul în așa fel încât averea dvs. să nu fie subminată în totalitate de șocurile economice, așa cum s-ar putea întâmpla în cazul unei abordări bazate pe o singură clasă de active – ceea ce s-ar putea întâmpla în cazul unei prăbușiri a prețurilor imobiliare.

Este la fel de important să folosiți multitudinea de instrumente fiscale pentru a vă păstra investițiile: a se vedea comentariul meu anterior despre „costul lichidității”.

Gândiți-vă la următoarea situație: ați investit 500 000 de lire sterline în titluri de valoare obișnuite – acțiuni, obligațiuni, mărfuri – apoi piețele au scăzut cu 35% într-un singur an; investiția dumneavoastră valorează acum 325 000 de lire sterline. În cazul în care ați intra în panică și ați decide să încasați banii, atras de ratele ridicate ale dobânzii de 5%, ați fi materializat pierderea de 35% pe hârtie. Este o pierdere doar dacă vindeți.

Ceva timp mai târziu, piețele își revin. Numărul de acțiuni pe care le-ați deținut inițial valorează acum 500.000 de lire sterline, dar aveți la dispoziție doar 325.000 de lire sterline plus o dobândă pentru a le răscumpăra.

Lecția cheie pentru investițiile pe termen lung este: „Nu intrați în panică”; recunoscând că este mai ușor de spus decât de făcut, mai ales dacă ajungeți la un punct în care trebuie să extrageți capital.

Managementul averii se schimbă pentru a se adapta lumii moderne

Cu cât investiți mai mult timp, cu atât mai mari sunt șansele de a face față volatilității economice și de a vă maximiza investiția. Consilierea continuă a clienților privați este foarte importantă, deoarece poate preveni luarea unor decizii pripite, cum ar fi vânzarea investițiilor în timpul unei perioade de criză.

Modelul tradițional al consultanței financiare, care se învârte exclusiv în jurul instrumentelor financiare și trece cu vederea aspectele juridice, este în schimbare. Piața este, de asemenea, automatizată cu succes: lucrăm la acordarea de asistență în acest spațiu cu aplicația My Finances.

Cu toate acestea, odată cu niveluri mai mari de bogăție vine și mai multă complexitate financiară, astfel încât consilierea clienților privați continuă să conteze. Va mai trece ceva timp până când IA și alte tehnologii o vor desființa.

O planificare financiară și juridică solidă este esențială, axată nu pe randamente, ci pe optimizarea păstrării averii, maximizând în același timp oportunitățile de lichiditate eficientă din punct de vedere fiscal.

Într-un mediu din ce în ce mai lipsit de interacțiunea umană față în față, multe persoane înstărite și potențialii lor beneficiari au încă nevoie de ajutor în ceea ce privește afacerile lor financiare, iar soluțiile empatice, solide din punct de vedere tehnic și adaptate contează mai mult ca niciodată.

Pentru a parafraza un cântec popular de școală, este întotdeauna înțelept să vă construiți averea personală pe piatră, dar folosind această fundație fermă pentru a vă răspândi apoi riscul este modul în care veți culege cele mai mari recompense.

Mohammad Uz-Zaman

Bio
Mohammad Uz-Zaman este fondator al ADL Estate Planning și Chartered Private Client Wealth Manager. A lucrat în domeniul serviciilor financiare timp de peste zece ani, este membru asociat al Society of Trust and Estate Practitioners (STEP) și fost adjudecător senior pentru Financial Ombudsman Service.
Mohammad lucrează cu proprietari de afaceri, dezvoltatori imobiliari și cu persoane care nu au domiciliul în Regatul Unit/nu sunt rezidenți în Regatul Unit și care au active în Regatul Unit. Clienții săi tind să aibă cel puțin 500.000 de lire sterline și au nevoie de consiliere strategică în materie de investiții. Mohammad este un expert în structurarea averii clienților pe parcursul vieții lor și dincolo de aceasta.
Alfabetizarea financiară este una dintre pasiunile lui Mohammad, permițându-le clienților săi să se implice mai mult în procesele decizionale de gestionare a averii și să înțeleagă cum să maximizeze valoarea banilor lor.