Elon Musk și sfârșitul banilor ieftini

RecomandariO nouă eră: sfârșitul banilor ieftini

În buletinul informativ de astăzi:

• Mușchi pe piețe

• Povestea Bostonului timpuriu

  
  RecomandariSam Altman castiga procesul de 150 de miliarde de dolari cu Elon Musk. Juriul respinge acuzatiile

• Foley cumpără Bournemouth

Elon Musk devine observator al Fed

În perioada post-criză a ratelor dobânzilor scăzute, Elon Musk a devenit cea mai bogată persoană de pe pământ folosind acțiuni oportuniste și oferte de datorii convertibile pentru a finanța creșterea Tesla.

Când stocul său a crescut vertiginos, el a transformat Tesla într-un bancomat, împrumutând miliarde din stocul său pentru a-și extinde imperiul.

RecomandariElon Musk pierde procesul cu Sam Altman. OpenAI scapa de cererea de 180 de miliarde de dolari

Se cuvine ca Musk a devenit acum cel mai bun poster de pe Wall Street pentru că a fost luat cu nerăbdare, deoarece ratele dobânzilor în creștere în acest an au pus capăt erei banilor ieftini.

Musk a acceptat impulsiv să cumpere Ciripit pentru 44 de miliarde de dolari exact când valul s-a întors și nu a putut să se retragă. De atunci, se confruntă cu o cilindrică Federal rezervă. Săptămâna aceasta, el și-a folosit noua poziție de mogul al rețelelor sociale pentru a face predicții despre lichiditatea băncii centrale.

„Cu riscul de a afirma ceea ce este evident, ferește-te de datorii în condiții macroeconomice turbulente, mai ales că Fed continuă să majoreze ratele”, a spus Musk. a postat pe Twitter pe 13 decembrie. rază Dalius Și Howard Semne ar putea primi indicii în scurt timp de la miliardar.

Pe Twitter, Musk vindea și acțiuni Tesla. De luni până miercuri în această săptămână, Musk a vândut acțiuni Tesla în valoare de peste 3,5 miliarde de dolari, a raportat FT.

banii ar trebui să-l ajute pe Musk să-și reducă datoriile masive, așa cum creșterea ratelor le face din ce în ce mai împovărătoare.

Acesta va putea să retragă miliarde de dolari din datorii cu costuri ridicate care au fost folosite pentru a finanța preluarea Twitter.

Băncile conduse de Morgan Stanley nu au reușit să sindicate 12,7 miliarde de dolari din datorii pe care au finanțat-o pentru preluare. Musk ar putea răscumpăra cea mai scumpă datorie a Twitter cu reducere, economisind sute de milioane de dolari în dobândă anuală în acest proces.

Bancherii și avocații îi spun lui DD că închid anul cu o serie de tranzacții Rote de „gestionare a pasivelor”, actul de a reduce sau chiar de a restructura datorii excesive.

Musk își autogestionează relaxarea, dar s-ar putea să descopere o afacere suculentă care îl intimidează pe Morgan Stanley, al cărui client este o balenă.

Margerea acțiunilor Tesla pentru a cumpăra datoria Twitter din cărțile sale ar fi un arbitraj bun pentru Musk. Împrumuturile în marjă pot fi asigurate la aproximativ 250 până la 350 de puncte de bază peste Sofr, indicatorul de referință al ratei dobânzii variabile, i-au spus bancherii lui Eric Platt de la DD, o rată mult mai bună decât costul actual al dobânzii Twitter.

Musk a făcut bine să păstreze banii lui Tesla pe drumul său către bogăție. Acum că îi scapă norocul, pare conștient că fiecare bănuț contează.

Reînvie fantoma trecutului Credit Suisse

În timp ce vă tăiați dinții a Prima Boston în anii 80, comerciant de opțiuni Nassim Nicholas Taleb nu a luat bine prima evaluare a carierei. „L-am rupt în fața lor”, a spus el pentru New York Magazine.

În loc să fie concediat, mai târziu a început să facă ceea ce el a numit bani „la naiba cu tine”, intrând scurt pe piață în Lunia Neagră din 1987 – ziua în care Dow-ul a scăzut cu 22,6%, cea mai mare scădere procentuală într-o zi din istoria index – înainte de a trece la Extensie UBS.

Nu a fost singurul de la First Boston, celebra bancă de investiții preluată de Credit Suisse în 1988, pentru a-și face un nume.

Procent absolvenți Joe Perella Și Bruce Wasserstein ar deveni cel mai mare producator de ploaie din Wall Street. Lorenzo Finkun dealer talentat de obligațiuni ipotecare din First Boston, ar renunța și pentru a începe un mic manager de bani numit Piatra neagra. Adebayo Ogunlesifostul șef al serviciilor bancare de investiții la First Boston, a continuat să propună Parteneri Globali de Infrastructură.

Banca însăși nu a îmbătrânit bine. Prins în nebunia foarte profitabilă, dar riscantă a obligațiunilor nedorite, popularizată la acea vreme de Michael Milken‘S Drexel Burnham LambertÎn primul rând, jocul de ruletă cu împrumut cu efect de pârghie al lui Boston l-a lăsat cu pierderi uriașe de cărți.

Până în 2005, lucrurile s-au înrăutățit atât de mult încât Credit Suisse a renunțat cu totul la numele First Boston.

Pentru o vreme, munca la First Boston a venit cu un anumit cache similar cu Goldman sau Morgan Stanley. Recent, în acest an, absolvenții își spuneau numele și apoi spuneau „First Boston” când răspundeau la telefon, a spus un fost bancher al Credit Suisse pentru Sujeet Indap și James Fontanella-Khan de la DD.

Dar acel prestigiu a dispărut de atunci și a devenit o amintire îndepărtată. Așa cum este și reputația Credit Suisse, de altfel, așa cum vor ști în mod dureros cititorii DD.

Michael Kleinfostul-citigroup Dealmaker și fost membru al consiliului de administrație al Credit Suisse, care a revenit în lumina reflectoarelor, deoarece fața boom-ului SPAC crede că poate învia două păsări dintr-o singură piatră.

I s-a încredințat sarcina de a restaura Prima Bostonfirma de consultanță și finanțare corporativă care urmează să fie divizată în curând, despre care creditorul elvețian speră că va rezolva multe dintre problemele sale, redându-o la gloria de odinioară.

Următoarea încarnare a First Boston ar face bine să-și părăsească înclinația pentru stocurile nedorite în trecut, mai ales când ispita se profilează.

Bill Foley: de la Spac-man la fan Bournemouth

Nivelul de vârf al fotbalului englez este ca catnip pentru nume mari. Oligarhii ruși, foștii prim-miniștri, regalitatea – cu toții și-au pus pielea în joc. Toate semnele sunt că ultimii proprietari de cluburi care li s-au alăturat nu vor dezamăgi.

Conducerea preluării în valoare de 120 de milioane de lire sterline a AFC Bournemoutho echipă de pe coasta de sud a Angliei, este Bill Foley.

Veteranul US Air Force și Wall Street este cunoscut pentru că scrie cecuri în alb. S-a implicat în boom-ul Spac, inclusiv în Spac-ul său de 600 de milioane de dolari cu renumitul fost comerciant Blackstone Chin Chu în 2018 și un acord cu cec în alb cu grupul fintech din Regatul Unit paysafe în 2020.

Acum, miliardarul american, care deține și el Cavalerii de Aur din Las Vegas echipa de hochei pe gheață – și-a îndreptat atenția înapoi spre sport, în parteneriat cu un consorțiu de investitori care include vedete de la Hollywood Michael B Giordano al Pantera neagră Și Eu cred universuri cinematografice.

„Bill nu face lucrurile pe jumătate”, a spus ea Le AllanCEO al băncii de investiții din Santa Monica Montminocare a sfătuit clubul și fostul proprietar Massimo Demin pe afacere.

Ar putea fi o subestimare. Foley a sărit la radio săptămâna aceasta pentru a le spune ascultătorilor că este „un dictator” care simte „trebuia de a fi căpitanul navei”.

Unul dintre cele mai atrăgătoare aspecte ale incursiunii lui Foley în fotbalul englez este prețul.

Bournemouth poate fi în Premier League – cea mai bogată divizie de fotbal națională din lume după venituri – dar 120 de milioane de lire sterline este un punct de intrare mult mai mic decât ceea ce ar plăti un investitor pentru o franciză sportivă din SUA.

Acest lucru se datorează parțial pentru că ligile europene de fotbal includ posibilitatea retrogradării sau retrogradării într-o divizie inferioară. Aceasta este pedeapsa pentru performanța sportivă slabă. Este o valoare distructivă, dacă nu poți ghici.

Bournemouth – și fostul proprietar Demin – cunosc prea bine povestea. Acesta este primul sezon al clubului la mare măsură după două sezoane în Campionatal doilea nivel al fotbalului englez.

Achiziția lui Foley a fost o fură în ceea ce privește cluburile de fotbal. Acum va trebui să se concentreze să mențină așa.

Lucrarea se mișcă

• Grupul bancar Lloyds a angajat Ron Van Kemenadeșeful tech al grupului bancar olandez ing, în calitate de următor director de operațiuni. Va începe în iunie.

• Pornire baterie suedeză Northvolt a numit el Jim Hagemann Snabeactualul presedinte al Siemens și fostul șef al companiei de software SAPca următorul său scaun.

• Numis a făcut trei angajări la biroul său din Dublin: Citi’s Peter Davis în calitate de director al Investment Banking, David‘S Cian Fanning în calitate de director al vânzărilor de capital și administrator de active Corp frumos‘S Rob Fallon în calitate de director al vânzărilor de acțiuni.

• Fried Frank a numit el Andrew Rerick ca partener în practica sa de M&A și private equity, cu sediul în Londra. Se alătură de la Debevois și Plimpton.

Citiri inteligente

Pagube colaterale Hong Kong era dornic să devină principalul hub al Asiei pentru monede digitale. Prăbușirea catastrofală a imperiului cripto al lui Sam Bankman-Fried nu ar fi putut veni într-un moment mai rău, scrie Primrose Riordan de la FT.

Mulțime dură Cei care s-au opus unei propuneri polarizante de a fuziona cele două părți ale imperiului media al lui Rupert Murdoch, News Corp și Fox, au sugerat în schimb separarea unei investiții imobiliare profitabile deținute de News Corp. Acest plan a strâns, de asemenea, critici, relatează Bloomberg.

‘minciuna, minciuna, minciuna’ Magnatul bancar decăzut Serghei Leontiev s-a poziționat drept un refugiat al regimului lui Putin. Dar când colegii noștri de la FT au încercat să afle de ce a plecat, a apărut o altă poveste. În timp de război, nimic nu este alb sau negru.

Recenzie de știri

Autoritățile din Bahamas au fost notificate de principalul consilier al lui Bankman-Fried (FT)

Rio Tinto caută fără tragere de inimă afaceri pe măsură ce mineritul se consolidează (FT)

Jefferies reduce bonusurile dealerilor cu 25%, deoarece băncile de investiții reduc costurile (Financial News)

Acțiunile grupului de lux Lanvin cresc la listarea la New York (FT)

SUA adaugă 36 de companii chineze pe lista neagră de schimb (FT+Lex)

EY examinează planurile de rezervă, împărțite între costuri mai mari și creștere mai lentă (Wall Street Journal)

Deutsche Post își propune să achiziționeze Schenker de la Deutsche Bahn (Reuters + Manager Magazin)

Angajații Citi pot lucra de oriunde în ultimele două săptămâni ale anului (Bloomberg)

Unilever soluționează procesul lui Ben & Jerry pentru vânzările palestiniene (FT)