Investitorii britanici se retrag din fondurile ESG

Rămâneți informat cu actualizări gratuite

Înscrieți-vă pur și simplu la Investiții ESG myFT Digest – livrat direct în căsuța dvs. poștală.

Investitorii britanici au retras bani din așa-numitele fonduri responsabile într-un ritm record, în condițiile în care piața s-a adaptat la opinia că ratele dobânzilor vor rămâne mai mult timp mai ridicate, iar ESG și-a pierdut strălucirea pe o piață mai volatilă.

Fondurile de investiții responsabile au înregistrat o retragere record de 544 milioane de lire sterline în septembrie, ceea ce înseamnă că investitorii au retras peste 1 miliard de lire sterline până acum în 2023, potrivit cifrelor Asociației de Investiții.

Fondurile responsabile, care țin cont de factorii de mediu, sociali și de guvernanță în deciziile de investiții, au înregistrat intrări uriașe între 2018 și 2021, pe fondul unui val de entuziasm pentru investițiile tematice și ESG.

Aceste fonduri au avut performanțe bune înainte și în timpul Covid, deoarece s-au concentrat adesea pe acțiuni cu creștere ridicată din lumea dezvoltată și au evitat companiile din domeniul energiei și al călătoriilor afectate puternic de restricțiile Covid.

Dar, de la sfârșitul restricțiilor pandemice, aceștia s-au luptat, deoarece companiile de creștere au fost afectate de creșterea ratelor dobânzilor, stocurile de energie au explodat, iar investițiile ESG s-au confruntat cu o reacție politică negativă în SUA. Analiștii de la Deutsche Bank au atribuit subperformanța ESG la nivel european la „creșterea bruscă a ratelor și la criza energetică”.

Datele compilate de analiștii de la Jefferies sugerează că un procentaj mai mic de fonduri cu etichetă ESG decât cele fără etichetă ESG din afara SUA au înregistrat performanțe superioare indicilor de referință începând cu 2021.

Analiștii au sugerat, de asemenea, că criza costului vieții din Marea Britanie a pus presiune asupra investitorilor DIY, care au retras aproximativ 1,4 miliarde de lire sterline din fonduri în general în septembrie – cea mai mare ieșire lunară din 2023.

„Investitorii continuă să fie presați de presiunile inflaționiste și de costul vieții, în condițiile în care intrările nete în fonduri cunosc al doilea trimestru de scădere”, a declarat directorul general al IA, Chris Cummings.

În altă parte, investițiile au continuat să iasă din fondurile de piață monetară și din fondurile cu venit fix, cu peste 300 de milioane de lire sterline retrase în septembrie. Titlurile de stat britanice au înregistrat intrări de 237 milioane de lire sterline, în timp ce investitorii au cumpărat obligațiuni corporative în valoare de peste 200 milioane de lire sterline.

Fondurile de acțiuni din Regatul Unit au continuat să fie cel mai afectat sector în ceea ce privește ieșirile de capital, fondurile britanice pentru toate societățile înregistrând ieșiri de aproape 900 de milioane de lire sterline în septembrie.

Alți analiști au susținut că, chiar dacă statisticile recente arată ieșiri, investitorii britanici vor pedepsi companiile care nu reușesc să respecte standardele responsabile.

„Factorii legați de ESG reprezintă o prioritate pentru investitorii Hargreaves Lansdown atunci când iau decizii de investiții”, a declarat Emma Wall, șefa departamentului de analiză și cercetare a investițiilor din cadrul platformei.

„Defrișările și corupția sunt mari no-nos pentru includerea în portofoliu, iar 70% dintre investitorii noștri consideră că schimbările climatice sunt „extrem de” sau „foarte” importante atunci când iau decizii de investiții. Mesajul către companii este clar: transparența, comportamentul etic și bunele practici de guvernanță sunt esențiale pentru a atrage și a păstra investitorii.”

Analiștii Deutsche Bank au declarat că întrebarea dacă investițiile responsabile au obținut performanțe superioare nu a fost încă rezolvată. „Dezbaterea cu privire la faptul dacă investițiile sustenabile au performanțe mai bune decât cele ne-sustenabile în ceea ce privește randamentele rămâne nerezolvată și depinde probabil de perioadele de timp selectate și este supusă nuanțelor de expunere”, au scris aceștia într-o notă din iulie.

„Cu toate acestea, ele ar putea fi un activ atractiv în portofolii dacă oferă un avantaj de diversificare prin decuplarea de investițiile nedurabile.”