Banii de pensie par mai mulți. Doar pe hârtie. În realitate, valoarea lor s-a prăbușit. O analiză recentă arată, pentru prima dată, cum inflația a măcinat economiile românilor în ultimii cinci ani, iar rezultatul este dur: majoritatea fondurilor au înregistrat pierderi reale serioase.
O unealtă digitală nouă a pus cărțile pe masă. Conform HotNews, platforma FinRadar și-a extins comparatorul pentru a include randamentul real, indicatorul care contează cu adevărat, pentru că el calculează câștigul după ce scazi inflația și îți arată clar dacă puterea ta de cumpărare a crescut sau, din contră, s-a dus în jos.
Vremurile de aur ale pensiilor private. Ce s-a schimbat?
A fost o vreme, între 2011 și 2015, când sistemul de pensii private arăta ca o fabrică de bani. Genera câștiguri reale spectaculoase. Vorbim de un randament mediu cumulat de peste 30% în termeni reali la fondurile obligatorii. O performanță solidă. Nici fondurile facultative (Pilonul III) nu stăteau rău, cu un câștig mediu de aproape 25% peste inflație. Acele zile s-au dus.
Ultimii cinci ani, cu un mediu economic volatil și inflație mare, au schimbat complet jocul. Chiar dacă anul 2025 a venit cu rezultate bune, ele nu au putut repara daunele din urmă. Bilanțul e simplu. La nivelul pieței, randamentul cumulat pe ultimii 5 ani este negativ în termeni reali.
Randamentul care contează. De ce câștigul afișat te poate înșela
Mulți români se uită pe extrasul de cont și văd o sumă mai mare. Se bucură. Dar e o bucurie falsă, pentru că ignoră un detaliu esențial: prețurile de la raft. Noul comparator FinRadar face exact acest calcul vital, cel al randamentului real, adică profitul care rămâne după ce tai efectul inflației.
De ce contează? Pentru că e singurul calcul care îți spune dacă economiile tale au crescut sau au scăzut ca putere de cumpărare, arătând diferența dintre a avea mai mulți lei în cont și a putea cumpăra mai puține produse cu ei. O realitate pe care orice viitor pensionar trebuie să o înțeleagă. Instrumentul permite oricui să verifice rapid performanța reală a tuturor fondurilor, Pilon II și Pilon III, pe diferite perioade, încă din 2008.
Cine a supraviețuit furtunii? Doar 2 fonduri pe plus, ambele cu risc ridicat
Cifrele pe perioada 2021-2025 sunt brutale. Într-un peisaj dominat de pierderi ale puterii de cumpărare, doar două fonduri de pensii facultative (Pilon III) au reușit să iasă pe plus. Atât. Vorbim despre NN Activ, cu un câștig real de 2,05%, și AZT Vivace, cu 1,53%. Punctul lor comun? Ambele au un grad de risc ridicat, investind mai agresiv în acțiuni, care au potențial de creștere mare, dar și volatilitate pe măsură. La polul opus, fondurile cu risc mediu, cele considerate mai sigure, au fost lovite în plin de inflație, înregistrând pierderi reale între -5,7% și un dureros -11,69% în același interval.
Lecția riscului. De ce fondurile curajoase au performat mai bine
Ce ne spun, de fapt, aceste date? Că în perioade de inflație galopantă, siguranța poate fi, paradoxal, o pierdere garantată a puterii de cumpărare. Stabilitatea prețurilor este un factor cheie pentru performanța reală a oricărei economii pe termen lung. Fondurile care au acceptat riscuri mai mari, mizând pe piețele de capital, au avut șansa nu doar să se apere de inflație, ci chiar să o bată, păstrând valoarea banilor participanților. Este o lecție importantă pentru orice contribuabil care vrea să știe unde se duc banii săi pentru bătrânețe și cum să navigheze un peisaj economic tot mai imprevizibil.
