Republicanii îi vizează pe directorii executivi ISS și pe Glass Lewis în reacția ESG

Procurorii generali de stat republicani din Statele Unite au vizat consilierii împuterniciți corporativi, provocând Institutional Shareholder Services și Glass Lewis pentru recomandările lor legate de clima și obiectivele sociale.

Cele două companii, care domină activitatea de îndrumare a investitorilor în voturile consiliului de administrație și rezoluțiile acționarilor, sunt cele mai recente grupuri financiare care se confruntă cu presiuni din partea oficialilor de stat republican pentru a ataca principiile investițiilor durabile.

„Dovezile legate de susținerea și obiectivele schimbărilor climatice sugerează potențiale încălcări ale obligațiilor dumneavoastră contractuale și ale obligațiilor legale”, au avertizat marți într-o scrisoare 21 ISS Attorneys General și Glass Lewis. Oficialii au spus că ambii consilieri s-au angajat să facă recomandări de vot directorilor companiei, bazate parțial pe anumite obiective de zero carbon.

Procurorii generali, din state inclusiv Alabama, Texas și Utah, au ridicat și ei întrebări cu privire la recomandările consilierilor cu privire la diversitatea consiliului de administrație.

„Acțiunile dumneavoastră ar putea amenința valoarea economică a investițiilor și a pensionărilor statelor și cetățenilor noștri – interese care ar putea să nu fie condiționate de convingerile dumneavoastră sociale și de mediu sau ale celorlalți clienți”, se spune în scrisoare.

Avertismentul face parte dintr-o campanie mai amplă. Statele conduse de republicani au retras anterior fonduri de la grupurile financiare care au îmbrățișat principiile de investiții de mediu, sociale și de guvernanță.

BlackRock, cu active gestionate de 8,6 trilioane de dolari, a fost supusă unei atenții deosebite, deoarece directorul executiv Larry Fink a susținut investițiile durabile la cel mai mare administrator de active din lume.

Fink a spus într-un interviu de marți că BlackRock a pierdut aproximativ 4 miliarde de dolari în active în 2022, deoarece republicanii au retras investițiile din firmă ca parte a unui boicot ESG, deși a adăugat 230 de miliarde de dolari în investiții în Statele Unite anul trecut.

„Pentru prima dată în cariera mea profesională, atacurile sunt acum personale”, a declarat Fink pentru Bloomberg TV. „Nu mai este o afacere. [The Republicans] o fac într-un mod personal.

ISS și Glass Lewis controlează aproximativ 97% din cota de piață a comisiilor de vot, a declarat Comisia pentru Valori Mobiliare din SUA în 2019.

Deoarece investitorii trebuie să voteze la mii de întâlniri anuale corporative pe an, ei plătesc consultanți pentru recomandările de vot, chiar dacă în cele din urmă nu sunt de acord cu acestea. Drept urmare, ISS și Glass Lewis au o influență semnificativă asupra peisajului corporativ, a spus SEC.

Cei doi au o relație tensionată cu companiile de zeci de ani, în parte pentru că ocazional se alătură cu investitorii activiști sau recomandă acționarilor să voteze împotriva bonusurilor executive. Directorul executiv al JPMorgan Chase, Jamie Dimon, a atacat consilierii proxy în 2015, când s-a confruntat cu o revoltă din cauza salariului său.

ISS este deținută majoritar de Deutsche Börse. Glass Lewis este deținută de firma canadiană de capital privat Peloton Capital Management și de omul de afaceri canadian Stephen Smith. Companiile nu au răspuns imediat solicitărilor de comentarii.

Consilierii au fost, de asemenea, vizați în cel puțin două state din SUA. Săptămâna trecută, parlamentarii din Indiana și Montana au introdus proiecte de lege pentru a interzice fondurilor de pensii de stat să urmeze recomandările de vot ale consilierilor acționarilor care țin cont de criteriile ESG.

Terry Moore, un reprezentant care a sponsorizat legislația ESG a Montanei, a declarat că proiectul de lege este primul de acest fel din stat și se va asigura că consiliul său de pensionare ia în considerare alternative la ISS și Glass Lewis atunci când concurenții devin disponibili.

Sub președintele de atunci Donald Trump, SEC a aprobat restricții asupra ISS și Glass Lewis. Dar sub președintele Joe Biden regulile au fost ridicate.