Șeful Băncii Angliei semnalează că ratele dobânzilor ar fi putut atinge un nivel maxim

Guvernatorul Băncii Angliei, Andrew Bailey, a semnalat că ratele dobânzilor ar fi putut atinge vârful după 10 creșteri succesive ale costului oficial al împrumuturilor din decembrie 2021.

Vorbind la Londra, Bailey a declarat că Threadneedle Street va evalua impactul politicii mai stricte asupra economiei înainte de a sancționa orice mișcare nouă.

Cu toate acestea, guvernatorul a avertizat, de asemenea, că Banca este atentă la riscul de a repeta greșelile din anii 1970 și nu va ezita să majoreze și mai mult ratele de la nivelul actual de 4%, în cazul în care presiunile inflaționiste se vor încorpora.

Bailey a votat pentru o creștere cu un sfert de punct a ratelor dobânzilor la ultima ședință a comitetului de politică monetară al Băncii, format din nouă membri, în februarie, dar a precizat miercuri că acum adoptă o abordare de așteptare și de așteptare.

„În acest stadiu, aș fi precaut să nu sugerez fie că am terminat cu creșterea ratei Băncii, fie că va trebui să facem mai mult în mod inevitabil”, a spus el. „O anumită creștere suplimentară a ratei Băncii s-ar putea dovedi a fi adecvată, dar nimic nu este decis. Datele care vor sosi se vor adăuga la imaginea de ansamblu a economiei și la perspectivele inflației, iar acest lucru va informa deciziile noastre de politică monetară.”

Piețele financiare au creionat noi creșteri ale ratelor dobânzilor în cursul acestui an, dar analiștii au declarat că discursul lui Bailey a respins această idee.

Samuel Tombs de la Pantheon Macro a declarat: „Este clar din discursul domnului Bailey că comitetul pune mai mult accent pe înăsprirea substanțială deja realizată și ar dori să pună capăt ciclului său de creștere cât mai curând posibil. Prin urmare, nu prea are sens, în prezent, să estimăm o rată finală de 4,5% sau mai mare.”

Krishna Guha de la Evercore a declarat că Bailey a „devenit primul șef al băncii centrale care a ripostat împotriva reprecizării globale a ratelor de hawkish în ultimele săptămâni, care a împins piața a scontat o rată bancară de vârf din Marea Britanie aproape de 5%”.

Bailey a declarat că programele de informare a băncii cu publicul i-au adus la cunoștință impactul pe care inflația ridicată îl are asupra vieții oamenilor. Deși a scăzut ușor de la vârful său de 11,1% de la sfârșitul anului trecut, măsura preferată de guvern a costului vieții arată încă o inflație de 10,1%.

„Oamenii nu ar trebui să fie nevoiți să se îngrijoreze de inflație în acest fel”, a declarat guvernatorul.

Bailey a adăugat că Marea Britanie a fost lovită de o serie de „șocuri economice semnificative” – inclusiv Brexit, Covid și creșterea prețurilor globale ale energiei legate de invazia Rusiei în Ucraina – și că nu există „o cale ușoară de ieșire”.

Oamenii cu venituri mai mici se luptau să se descurce și Banca trebuia să se asigure că situația nu se înrăutățește permițând „inflației casnice” să se instaleze.

„Mă tem că politica monetară nu poate face să dispară șocul asupra venitului nostru național real. Dar ceea ce poate – și trebuie – să facă politica monetară este să se asigure că inflația care a venit la noi din străinătate nu devine o inflație de durată generată acasă. Inflația făcută în casă nu ne va face să ne fie mai bine ca țară. Cei cu o putere de negociere slabă vor rămâne și mai mult în urmă.”

Bailey a spus că dacă nu se reușește să crească ratele dobânzilor acum, ar putea fi nevoie de măsuri mai dure mai târziu. „Experiența anilor 1970 ne-a învățat această lecție importantă. Dar, în egală măsură… trebuie să monitorizăm cu atenție modul în care înăsprirea pe care am făcut-o deja își face loc în economie până la prețurile cu care se confruntă consumatorii.

„Evenimentele noastre de informare arată clar că trebuie să calibrăm politica monetară cu mare atenție pentru a readuce inflația la țintă în mod durabil.”

Bailey a declarat că lipsa de lucrători disponibili în mare parte din economia britanică va fi un factor cheie în deciziile viitoare ale celor care stabilesc ratele sale.

„Piața forței de muncă din Marea Britanie rămâne foarte strânsă. De la începutul pandemiei Covid, am văzut o creștere mare a numărului de persoane care nu participă la piața muncii din această țară. Forța de muncă din Marea Britanie s-a redus.”