Jeff Ubben preia 500 de milioane de dolari la Bayer

Investitorul activist american Jeff Ubben a luat o acțiune de 500 de milioane de dolari în Bayer, conglomeratul german încă scăpat de litigiile legate de erbicidul său Roundup și de ani de nemulțumire a acționarilor. Participația Ubben în Bayer, pe care o deține prin firma sa Inclusive Capital Partners, se ridică la aproape 1% din companie, a anunțat luni compania din San Francisco. Investiția vine într-un moment crucial pentru Bayer, care caută un nou lider care să-l înlocuiască pe directorul executiv Werner Baumann, care se așteaptă să-și părăsească postul în 2024, potrivit unor surse familiare cu problema. Omul de afaceri german a fost puternic criticat de acționari pentru decizia sa nefastă din 2016 de a achiziționa producătorul de semințe Monsanto, afacere care a adus Roundup în proprietatea Bayer. Preluarea de 63 de miliarde de dolari, care s-a confruntat cu opoziția acționarilor de la început, este considerată una dintre cele mai dăunătoare achiziții din ultima vreme. Ubben, cunoscut pe Wall Street pentru o abordare mai blândă a investițiilor activiste, a primit deja sprijin de la cel puțin unul dintre cei mai mari acționari ai Bayer pentru a face eforturi pentru schimbări. „[Ubben] el este cineva pe care, cu siguranță, am lua în considerare serios să-l votăm dacă ar fi pe buletinul de vot [Bayer’s] consiliu de supraveghere”, a declarat David Herro, director de investiții pentru acțiuni internaționale la Harris Associates, al cincilea cel mai mare acționar al Bayer, potrivit datelor Bloomberg. „Conducerea nu a manifestat o dorință puternică de a perturba status quo-ul”, a adăugat el, menționând că compania tranzacționează cu reduceri mari cu rivalii din fiecare dintre cele trei divizii de afaceri: produse farmaceutice, asistență medicală pentru consumatori și știința culturilor. Prețul acțiunilor Bayer nu a crescut niciodată. de la preluarea Monsanto, care era la acea vreme cea mai mare tranzacție în numerar încercată vreodată și cea mai mare achiziție de peste mări a unei companii din SUA. Bayer a fost rapid inundat de costuri de litigii legate de glifosat, ingredientul vedetă din Roundup. Deși acțiunile companiei au scăzut cu aproximativ 50% de la încheierea tranzacției cu Monsanto în 2018, recent a existat o oarecare îmbunătățire a prețului acțiunilor, după ce a câștigat cel puțin trei cazuri care implică Roundup. „Victoriile ar putea ajuta la înlăturarea vântului în contra perceput legal care au afectat evaluarea acțiunilor de câțiva ani”, a spus Morningstar într-un raport din noiembrie. „mai sunt multe de făcut” pentru a repara compania. Bayer s-a mai confruntat cu activiști înainte. Elliott Management a construit o participație de 1 miliard de dolari în companie în 2019, declarând că diviziile de afaceri ale Bayer au mai multă valoare decât prețul acțiunilor și făcând ca aceasta să rezolve rapid litigiul Roundup. În același an, Baumann și alți directori cheie au pierdut un vot de încredere crucial la adunarea anuală a acționarilor companiei, 55,5% dintre investitori votând împotriva ratificării acțiunilor conducerii de vârf într-un mod simbolic, dar fără caracter obligatoriu. Ubben a condus mai multe campanii de activist la fosta sa firmă ValueAct, pe care a părăsit-o în 2020 pentru a înființa Inclusive Capital. Noua companie, care se concentrează pe investițiile cu impact social și de mediu, a avut o acțiune semnificativă în producătorul de camioane electrice Nikola și Ubben l-a apărat pe fondatorul companiei Trevor Milton, după ce acesta a fost acuzat că a fraudat un vânzător în lipsă, spunând că a fost „înțeles greșit”. Milton a fost condamnat pentru fraudă în octombrie.

Sursa: www.ft.com