Bănci din SUA: Creșterea ratelor Fed crește presiunea pentru a recompensa mai bine depozitele

O nouă creștere a ratei dobânzii de către Rezerva Federală a SUA ar trebui să fie o veste bună pentru acțiunile bancare. Dar ratele mai mari sunt atât o binecuvântare, cât și un blestem. Băncile pot câștiga mai mulți bani din împrumuturi. Dezavantajul este că clienții doresc mai mult pentru economiile lor.

Unii au început să-și mute banii în trezorerie cu randament ridicat și conturi de pe piața monetară. Venitul net din dobânzi și marjele, care au crescut puternic în trimestrul al treilea, s-ar putea să fi atins un vârf.

Depozitele în băncile americane au scăzut cu peste 461 de miliarde de dolari de la sfârșitul lunii august la 17,6 trilioane de dolari, potrivit datelor Rezervei Federale. Aceasta este încă o sumă ordonată și cu aproximativ o treime mai mult decât înainte de pandemie. Majoritatea sunt în conturi individuale de control și de economii, care câștigă puțină dobândă.

Rata medie națională de economisire este de 0,24 la sută, potrivit Federal Deposit Insurance Corp. Deși este de patru ori nivelul de 0,06 la sută de la începutul acestui an, este mizerabil în comparație cu ratele ipotecare. Acestea s-au dublat mai mult în acest an, ajungând la 7% luna trecută.

Băncile se bazează pe inacțiunea clienților pentru a menține la un nivel scăzut plățile din conturile de economii. Ritmul ieșirilor de depozite, dacă va fi susținut, ar putea schimba această dinamică. Băncile vor trebui să atragă depozite cu rate mai mari.

Costurile de împrumut ale acestora s-au dublat deja la 0,6% în timpul celui de-al treilea trimestru, arată datele de la S&P Global Market Intelligence.

Marii creditori precum JPMorgan și Bank of America își pot permite să plătească unele dintre depozitele acumulate în timpul pandemiei. Băncile mici și mijlocii au cea mai mare nevoie de depozite la costuri reduse. Cu toate acestea, există semne că până și marile bănci de pe Wall Street simt presiunea să concureze pentru numerar. Citigroup oferă 4,15% pe un CD de 12 luni, chiar dacă ratele din contul său de economii de bază sunt la 0,05%.

Indicele KBW Regional Banking a scăzut cu doar 10,5% în acest an, comparativ cu o scădere de 35% pentru indicele KBW Bank mai larg. Băncile investitoare s-au concentrat mult timp pe parametri precum randamentul capitalului propriu și ratele de eficiență. Ar trebui să adauge sensibilitatea ratei de depozit la modelele lor de câștig, dacă nu au făcut-o deja.