Principalele firme americane de administrare a investițiilor se grăbesc prin angajări în Europa, deoarece măsurile draconice anti-Covid și tensiunile geopolitice în creștere le determină să își dubleze căutarea de creștere în afara Chinei.
Principalele firme americane – cum ar fi Capital Group, JPMorgan Asset Management, T Rowe Price și BlackRock – intenționează să-și extindă birourile de lungă durată în Europa, pe măsură ce își caută creșterea în afara pieței lor de origine.
China s-ar putea redeschide, dar măsurile sale feroce anti-Covid, impulsul UE pentru investiții durabile și îngrijorările legate de tensiunile dintre Beijing și Washington au ajutat Europa să se dubleze, a declarat Jonathan Doolan, partener la firma de investiții Indefi consultancy.
„Acea lovitură de 1-2-3. . . înseamnă că multe companii care aveau o amprentă globală încep să reexamineze Europa ca un domeniu cheie pentru succesul lor”, a spus Doolan.
„Europa rămâne o piață atractivă. . . este cea mai mare piață instituțională și angro din afara Statelor Unite. De asemenea, are un accent puternic pe investiția responsabilă, susținută de regimul de reglementare”, a declarat Saker Nusseibeh, directorul executiv al Federated Hermes, afiliatul companiei americane cu sediul la Londra, care are 624 de miliarde de dolari în gestiune.
Companiile americane mai mari, care au adesea birouri la Londra și rețele de distribuție pe continent, sunt selective în împingerea lor în Europa.
Germania, Austria, Elveția, Marea Britanie și țările nordice sunt ținte speciale, la fel ca piața de bogăție în creștere a regiunii, spun oameni familiarizați cu problema.
În timp ce concurenții regionali profund înrădăcinați oferă produse locale specializate, companiile americane cred că au un avantaj datorită capacității lor de a vinde acces la strategiile globale.
Până de curând, marile firme americane care doresc să se extindă au plătit pur și simplu: BlackRock a cumpărat filiala de investiții a lui Barclays BGI pentru 13,5 miliarde de dolari în 2009, iar Goldman Sachs Asset Management a achiziționat NN Investments, cu sediul în Țările de Jos, în 2021.
Acum, însă, „există o recunoaștere a faptului că multe vor trebui făcute organic sau cu mici achiziții”, a spus Doolan.
Pentru a spori mulțimea, PGIM a anunțat în decembrie două angajări senior la Londra, inclusiv un nou rol pentru un șef de distribuție globală din Londra.
Gigantul de retail T Rowe Price, care gestionează 1,23 trilioane de dolari, și-a crescut operațiunile în Europa de la aproximativ 300 de persoane în 2012 la peste 1.000 în prezent.
Capital, care are în administrare 2,2 trilioane de dolari, aproape și-a dublat personalul european în ultimul deceniu de la 430 la 750 și își va dubla spațiul în Londra când se va muta la un nou birou anul viitor.
De asemenea, Pimco a anunțat că își va deschide primul birou în Franța luna aceasta.
Directorii seniori de la Capital Group și T Rowe au spus că, deși erau dornici să investească în Europa, nu au investit niciodată masiv în construirea de afaceri onshore în China.
„Ceea ce facem în SUA este să distribuim fonduri mutuale investitorilor obișnuiți prin intermediari financiari, acesta este fundamentul afacerii. Deci faptul că nu am făcut-o în afara Statelor Unite ni s-a părut întotdeauna puțin ciudat”, a declarat Hamish Forsyth, președintele Europei și Asiei la Capital Group, care a început să construiască o afacere în afara SUA în urmă cu aproximativ un deceniu. .
Robert Higginbotham, șeful distribuției globale la T Rowe Price, a declarat că compania își asumă mai întâi roluri cu clienții în Europa, iar Germania și Spania au fost piețe deosebit de profitabile.
„Să fim realiști: suntem singuri pe teren de 22 de ani, dar știm. . . nu suntem printre primele cinci considerente în majoritatea piețelor. Deci planul nostru acum este să ne dublem acolo unde există deja. Este vorba despre a merge mai profund decât mai larg”, a spus Higginbotham.
Pentru JPMorgan Asset Management, serviciile de sub-consiliere, în care produsele sunt vândute de către economisiți prin bănci și alți intermediari, au stimulat creșterea în Europa, deoarece firma vede oportunități în alternative și investiții durabile.
„Afacerea noastră europeană este o parte cheie a strategiei noastre de afaceri și de creștere”, a declarat Patrick Thomson, director general pentru Europa la JPMorgan Asset Management. Cu toate acestea, a spus el, China a rămas cheia. „Avem o prezență stabilită în China și suntem foarte dedicați. Dacă ești un investitor global, nu poți ignora China, indiferent de politică.”
Chiar și cel mai înalt nivel al managerilor alternativi americani, cum ar fi KKR și Apollo, care au afaceri de mare succes de gestionare a activelor, caută în Europa și angajează activ pe măsură ce își extind capacitățile de active private.
„Acele… magazine spun: suntem deja suficient de mult în Europa, cunoaștem toate instituțiile care contează. Următorul nostru picior al scaunului va fi bogăția și nu vom fi împovărați cu euro, dolari sau lire sterline în termeni. de cât de mult putem angaja. Vom arunca cu cadavre în problemă până când se rezolvă de la sine”, a spus Doolan.
Raportare suplimentară de Harriet Agnew
Sursa: www.ft.com
