Fondurile speculative pentru macrouri se bucură de un an de explozii pe care colegii abia așteaptă să le uite

Fondurile speculative care tranzacționează obligațiuni și valute se află în cursul celui mai bun an de la criza financiară globală de la criza financiară globală, impulsionate de creșterile bruște ale ratelor dobânzii care au provocat pierderi mari specialiștilor în acțiuni și investitorilor tradiționali. Așa-numitele fonduri speculative macro, făcute celebre de oameni precum Go The US Federal Reserve și alte bănci centrale luptă cu creșterea inflației. Printre câștigători s-a numărat și traderul miliardar Chris Rokos, care a revenit față de pierderile de anul trecut pentru a câștiga 45,5% în 2022, ajutat de pariurile pe creșterea ratelor dobânzilor, chiar și pe fondul turbulențelor pieței din Marea Britanie din toamnă. Lăsați-l pe co-fondatorul Brevan, Howard, pe drumul cel mai bun an al său de la lansarea fondului său, acum unul dintre cele mai mari fonduri macro din lume, cu active de aproximativ 15,5 miliarde de dolari, în 2015. Directorul executiv al Caxton Associates Andrew Law a câștigat 30,2% la jumătatea lui decembrie în cadrul său. Fondul Macro de 4,3 miliarde de dolari, care este închis pentru bani noi, potrivit unui investitor. Said Haidar Capital, cu sediul în New York, a câștigat 194% din fondul său Jupiter, sprijinit de pariurile pe obligațiuni și mărfuri, care au crescut cu peste 270% la un moment dat în acest an. „Îmi amintește de prima parte a carierei mele în care fondurile macro au fost stilul de investiții dominant”, a spus Kenneth Tropin, președintele Graham Capital, în valoare de 19 miliarde de dolari, pe care a fondat-o în 1994, referindu-se la vremurile puternice pentru comercianți în anii 1980. , anii 1990 și începutul anilor 2000. „Erau într-adevăr fonduri speculative care au fost necorelate în mod intenționat cu expunerea subiacentă a oamenilor la acțiuni și obligațiuni”, a adăugat Tropin. An de uitat pentru majoritatea administratorilor de active.Dar fondurile speculative care pot paria împotriva obligațiunilor sau pot trata monedele ca pe o clasă de active au depășit un avans. Fondurile macro au câștigat în medie 8,2% în primele 11 luni ale acestui an, potrivit setului de date HFR. îi pune pe drumul spre cel mai bun an al lor de până acum iar din 2007, în timpul declanșării crizei financiare globale. Comercianții au profitat de pariurile pe randamente în creștere, cum ar fi în datoria SUA pe 2 ani, al cărei randament a crescut de la 0,7% la 4,3% și în gilt-ul pe 10 ani, care a scăzut de la 1% la 3,6%. O schimbare surprinzătoare a Băncii Japoniei în politica sa de control al curbei randamentelor, care a determinat creșterea vertiginoasă a randamentelor obligațiunilor de stat japoneze, a oferit un nou impuls randamentelor. „Au oferit un Crăciun frumos tuturor comercianților de macro-uri – cred că până și paznicii de la birouri nu dispun de obligațiuni guvernamentale japoneze”, a glumit un manager de fonduri speculative macro. Este posibil ca comercianții să continue să profite de pe urma cercetărilor lor economice, a spus Darren Wolf, șeful global pentru investiții, alternative la Abrdn. Fondurile speculative ghidate de computer au beneficiat și ele, multe dintre mișcările pieței oferind tendințe de lungă durată. Aceste așa-numite fonduri futures gestionate au crescut cu 12,6%, cel mai bun an de randamente din 2008. Aspect Capital, cu sediul la Londra, care administrează active de aproximativ 10 miliarde de dolari, a câștigat 39,7% în fondul său futures. A beneficiat de piețe, inclusiv de obligațiuni, energie și mărfuri, cel mai mare câștig unic provenind din pariurile împotriva gilt-urilor britanice. Systematica de la Leda Braga a câștigat 27% în fondul său BlueTrend. „Suntem într-o nouă eră în care neașteptele continuă să se întâmple cu o regularitate alarmantă”, a declarat Andrew Beer, director general al companiei americane de investiții Dynamic Beta. Randamentele în creștere și monedele cu mișcare rapidă au oferit oportunități pentru fondurile care urmăresc tendințele, a adăugat el. au urcat pe piața taură au fost prăbușite de creșterea ratelor dobânzilor. Tiger Global de la Chase Coleman, unul dintre cei mai mari câștigători ai creșterii stocurilor tehnologice în apogeul pandemiei de coronavirus, a scăzut cu 54% în acest an. Vikingul lui Andreas Halvorsen, care a ieșit din tranzacționarea cu acțiuni la multipli foarte mari la începutul acestui an, a scăzut cu 3,3% până la jumătatea lunii decembrie. Între timp, Whale Rock, un fond axat pe tehnologie, cu sediul în Boston, a pierdut 42,7%. Și Skye Global, fondată de fostul analist Third Point, Jamie Sterne, a scăzut cu 40,9%, lovită de pierderi la acțiuni precum Amazon, Microsoft și Alphabet. Sterne a scris într-o scrisoare către investitori citită de Financial Times că s-a înșelat cu privire la „gravitatea riscurilor macro”. 2008, conform HFR. „Cea mai mare dezamăgire a noastră a venit din partea acei manageri, chiar și manageri cunoscuți cu experiență îndelungată, care nu au reușit să prezică impactul creșterii ratelor asupra acțiunilor de creștere”, a declarat Cedric Vuignier, șeful departamentului de fonduri alternative lichide și gestionate la SYZ. Capital. „Nu au recunoscut schimbarea de paradigmă și și-au îngropat capetele în nisip”. Cu excepția anului 2020, anul acesta a marcat cel mai mare decalaj între decilele superioare și inferioare ale performanței fondurilor speculative de după criza financiară din 2009, potrivit HFR. „În ultimii 10 ani, oamenii au fost recompensați pentru că au investit în strategiile fondurilor speculative legate de [market returns]”, a spus Tropin de la Graham Capital. „Cu toate acestea, 2022 a fost anul care să vă reamintească că un fond speculativ ar trebui să vă ofere, de asemenea, diversitate.” Raportare suplimentară de către Katie [email protected]

Sursa: www.ft.com

Citește și

Economie · 1 Oct

ANAF verifică folosirea personală a amenajărilor de agrement și a bunurilor de lux plătite de firme

Economie · 25 Sep

Apartamentele închiriate turiștilor ar urma să aibă număr unic, iar platformele să raporteze date

Economie · 24 Sep

Statul s-a împrumutat la 7,42% pe an, iar randamentul obligațiunilor pe 10 ani a urcat la 7,41%

Parteneri Articole recomandate din rețeaua noastră

Dolce Sport Accesul copiilor la terenurile școlare. Ce condiții prevedea proiectul adoptat de Senat în 2022 GetPony BYD Seagull, de 9.900 de dolari în China, rămâne pe bandă după explozia unei anvelope la 140 km/h în testul mărcii Bravonet Harry Gilby va juca rolul lui Charlie Weasley în noul serial „Harry Potter” Lyla Unde poți cere sprijin psihologic pentru copil și ce opțiuni există la revenirea la muncă Revista Ioana Cum pui varza la murat între 26 octombrie și 30 noiembrie și ce ai de făcut cu saramura din butoi Financiarul Ai internet fix la Orange sau Digi? Ce arată datele ANCOM despre facturi și defecțiuni