Acțiunile europene se revoltă pe măsură ce investitorii digeră date de creștere mixte din China

Acțiunile europene și futures americane au scăzut marți, după ce produsul intern brut al Chinei din 2022 a scăzut cu mult sub așteptări, în ciuda inversării de către Beijing a politicii sale de lungă durată zero-Covid la sfârșitul anului.

Stoxx Europe 600 regional a scăzut cu 0,2%, la fel ca Dax din Germania și FTSE 100 din Londra. Contractele care urmăresc S&P 500 de la Wall Street și Nasdaq 100, cu tehnologie grea, au scăzut cu 0,2%, respectiv 0,3%, înaintea deschiderii de la New York.

Mișcările de pe piețele bursiere au venit după ce produsul intern brut al Chinei a crescut cu doar 3% anul trecut, sub ținta oficială a Beijingului de 5,5%. Cu toate acestea, PIB-ul a crescut cu 2,9% de la an la an în al patrulea trimestru, depășind așteptările analiștilor pentru o creștere de 1,6%.

Unii investitori au privit dincolo de prima scădere a populației din 60 de ani pentru a se concentra asupra redresării economice înregistrate în ultimele luni ale anului trecut de abandonarea bruscă de către Beijing a politicilor stricte de zero Covid.

„Nu cred că pe nimeni este surprins de slăbiciunea numărului de creștere de la începutul anului, ar fi putut fi mai rău”, a declarat Mitul Kotecha, șeful strategiei piețelor emergente la TD Securities. „Datele au fost de fapt destul de încurajatoare: producția industrială s-a menținut mai bine decât se aștepta, în ciuda exporturilor slabe, vânzările cu amănuntul au scăzut, dar nu prea mult, mai ales având în vedere impactul restricțiilor din cauza Covid”.

Scăderea prețurilor energiei și încetinirea inflației au ridicat speranțe că recesiunile larg așteptate din Europa și SUA din acest an nu vor fi atât de profunde pe cât se temea inițial, redeschiderea Chinei dovedindu-se a fi un avantaj suplimentar.

„Când consumatorii chinezi vor începe să cheltuiască, va fi un impuls substanțial pentru creșterea globală, mărfuri și acțiuni chinezești”, a declarat Stephen Innes, managing partner la SPI Asset Management. „Va marca, de asemenea, o altă evoluție pozitivă pentru perspectivele de creștere ale Europei”.

Indicele CSI 300 al acțiunilor din China listate la Shanghai și Shenzhen a crescut cu aproximativ 17% de la începutul lunii noiembrie, dar a rămas neschimbat marți, împovărat de acțiunile de consum de bază, utilități și acțiuni de îngrijire a sănătății. Indicele Hang Seng din Hong Kong a pierdut 0,8%, deși a crescut cu 46% în ultimele două luni și jumătate.

„Astăzi este probabil mai mult o pauză pentru piețe decât orice altceva”, a adăugat Kotecha, remarcând „agitarea” în rândul investitorilor înaintea reuniunii de politică a Băncii Japoniei din această săptămână.

BoJ a uluit piețele în decembrie prin lărgirea intervalului de tranzacționare vizat pentru politica sa de control al curbei randamentelor, semnalând o potențială abatere de la regimul monetar extrem de lax al țării de lungă durată.

Drept urmare, randamentul obligațiunii de referință de stat japoneze pe 10 ani a crescut, la fel ca și yenul. Comercianții nu sunt siguri dacă banca centrală își va dubla eforturile de a-și schimba ținta de randament sau de a o anula complet.

Sentimentul pieței a fost afectat și mai mult marți de comentariile lui Philip Lane, economistul șef al Băncii Centrale Europene, care a avertizat că banca va „crește [interest] rate mai mari” pentru a se asigura că inflația de răcire continuă să scadă la 2%.

„Am putea spune anul trecut că este clar că trebuie să ducem ratele la niveluri mai normale, iar acum spunem, ei bine, de fapt trebuie să le luăm pe un teritoriu restrâns”, a spus Lane.