Ajutor căutat: CEO al Carlyle. Jucătorii de echipă preferați.

Fondatorul FTX, Sam Bankman-Fried, este escortat de la Tribunalul de Magistrați din Nassau, Bahamas, miercuri, 21 decembrie 2022, după ce a acceptat să fie extrădat în Statele Unite © AP Bun venit la Due Diligence, briefing-ul dumneavoastră despre afaceri, capital privat și finanțare corporativă. Acest articol este o versiune la fața locului a buletinului informativ. Înscrieți-vă aici pentru a primi newsletter-ul în căsuța dvs. poștală de marți până vineri. Luați legătura cu noi oricând: [email protected]În buletinul informativ de astăzi: Running Carlyle: Ce este nevoie În cele patru luni de când directorul executiv al Carlyle, Kewsong Lee, a părăsit brusc compania, aceeași problemă continuă să revină. David Rubenstein, Bill Conway și Daniel D’Aniello, cei trei miliardari care au fondat compania în 1987, sunt încă implicați în afacere. Și asta îi face pe potențialii candidați să fie precauți să accepte cel mai bun loc de muncă, raportează Antoine Gara și Kaye Wiggins de la DD și Harriet Agnew de la FT.

(De la stânga la dreapta) David Rubenstein, Bill Conway și Daniel D’Aniello © FT montage/Bloomberg/The Washington Post via Getty Images El este unul dintre cele mai mari roluri de pe Wall Street, oferind un biban puternic care supraveghează active de aproape 400 de miliarde de dolari într-un grup care și-a dezvoltat o reputație pentru legăturile strânse cu elita Washingtonului. Cu toate acestea, cei din afară se tem că prezența trio-ului le-ar limita libertatea de manevră. Unii chiar doresc ca fondatorii să părăsească consiliul de administrație Carlyle. Deteriorarea relațiilor cu cei trei a dus la plecarea neașteptată a lui Lee: relațiile au devenit atât de înghețate încât fondatorii au refuzat chiar să discute despre cererea lui pentru un pachet de compensare a acțiunilor de 300 de milioane de dolari. Ajunge la miezul problemei la Carlyle, un pionier timpuriu în afacerile de capital privat, care și-a cedat poziția dominantă rivalilor mai mari Apollo, Blackstone și KKR. Co-fondatorii nu mai doresc să conducă compania de zi cu zi, dar nu par dispuși să renunțe la control. Este o poziție dificilă pentru un lider de afaceri extern să intre. Carlyle a explorat ideea de a se scoate la vânzare ca o modalitate de a evita o problemă prelungită de testare. Dar chiar și acolo situația descurajează oamenii. Directorii BlackRock au avut discuții inițiale cu privire la posibilitatea de a urmări o preluare a grupului de private equity – o înțelegere care ar oferi BlackRock o poziție reală pe piețele private – dar au decis să nu facă acest lucru, potrivit People aware of interviuri. Unul a spus că problemele de management de la Carlyle păreau prea greu de rezolvat.

Carlyle a rămas fără un director executiv de la ieșirea bruscă din august a lui Kewsong Lee, în imagine, după ce s-a certat cu co-fondatorii grupului © Bloomberg Lee, un fost director al Warburg Pincus și McKinsey, a făcut schimbări în masă în Carlyle, consolidând multe sub- divizii la scară, deoarece se deplasează rapid în investiții de credit, imobiliare și asigurări. Dezacordurile cu privire la cât de multă autonomie ar avea Lee, nu cererea lui pentru un pachet de compensare pe bază de acțiuni de 300 de milioane de dolari, au stat în spatele despărțirii finale. Acum este un moment periculos pentru un grup de capital privat care se confruntă cu marile întrebări cu privire la direcția sa viitoare. După un deceniu de condiții aproape perfecte, creșterea ratelor dobânzilor și scăderea evaluărilor fac viața mai dificilă pentru grupurile de cumpărare. Carlyle a spus că se așteaptă să nu atingă obiectivul său de a strânge un fond de capital privat de 22 de miliarde de dolari până în martie. Carlyle a discutat despre încercarea de a atrage unele dintre cele mai mari nume din finanțele americane, inclusiv președintele Goldman Sachs, John Waldron, și directorul executiv al Nasdaq, Adena Friedman, la postul de top. Dar nici nu o urmărește, au spus oameni familiarizați cu situația. (Nu este clar dacă s-au numărat printre cei preocupați de implicarea fondatorilor.) Mark Jenkins, șeful de credit al Carlyle, și Peter Clare, un partener de lungă durată care își conduce afacerea de private equity, s-au alăturat lui Conway într-un apel recent pentru câștiguri și sunt văzuți ca cel mai probabil candidați interni. Marea întrebare, poate, nu este atât cine va prelua rolul, ci ce vor cere în schimb. in aer. Dar ultimele tweet-uri ale lui Elon Musk s-ar putea să-l fi împins și mai mult sub apă. Necazurile companiei sale de social media au fost discutate pe stradă chiar înainte ca Morgan Stanley, Bank of America și Barclays să fie de acord să scrie cecuri de mai multe miliarde de dolari pentru a finanța preluarea Twitter. După cum a explicat săptămâna aceasta presupusul viitor CEO al Twitter, această datorie ajută la strângerea unui laț în jurul platformei de socializare, care acum se confruntă cu o taxă de dobândă de aproximativ 1,5 miliarde de dolari pe an, pe lângă bugetul său tehnologic mare.

Elon Musk a spus pe Twitter: „Avem un exercițiu de incendiu de urgență pe mâini” © REUTERS „Avem un exercițiu de incendiu de urgență pe mâini. . . Această companie este ca și cum aș fi într-un avion care se îndreaptă spre sol cu ​​viteză mare, cu motoarele pornite și comenzile nu funcționează”, a spus Musk. „Acesta este motivul acțiunilor mele, care uneori pot părea false.” Acordul este unul. dintre cele mai mari împrumuturi restante de la criza financiară și au puțin noroc să găsească investitori dispuși care, în mod tradițional, s-ar pune în locul lor. După cum i-a spus un investitor lui Eric Platt de la DD, datoria în acest moment „nu este datorată ca grad de diligență” . Toate acestea sunt în contrast puternic cu celelalte tranzacții în așteptare care încă blochează bilanțurile băncilor. În ultimele săptămâni, băncile au vândut în mod agresiv datoriile legate de achizițiile Citrix și Nielsen, pe care au trebuit să le finanțeze la începutul acestui an. date definitive care vor alimenta în cele din urmă testele de stres anuale. Cu toate acestea, predarea datoriilor Citrix și Nielsen obligă băncile să suporte pierderi, au adăugat sursele. Dar, după un sezon de bonusuri dezastruos, presiunea crește pe plan intern pentru ca băncile financiare cu efect de levier să-și spele mâinile de hârtie, astfel încât să poată continua să semneze noi împrumuturi. Până atunci vor continua să piardă tranzacțiile cu creditorii direcți. Cel mai recent exemplu: un împrumut de 2,3 miliarde de dolari care finanțează grupul de capital privat, achiziția de către Advent International a operatorului de satelit Maxar Technologies, condus de Sixth Street Partners, Blackstone și Goldman Sachs Asset Management. O propunere concurentă din partea băncilor tradiționale a fost exclusă. Bancherii recunosc că, chiar dacă fac reclamă că sunt „deschiși pentru afaceri” și gata să ofere noi împrumuturi, realitatea este că au mâinile legate. Datoria Twitter, la urma urmei, este una dintre marile lor constrângeri. Presa completă a lui Mat Ishbia Puțini oameni din afara afacerii cu credite ipotecare auziseră de Mat Ishbia până ieri, când a reieșit că a convenit la o înțelegere pentru achiziționarea echipei de baschet Phoenix Suns și Mercury la o evaluare de 4 miliarde de dolari. Dar echipa DD o cunoaște pe Ishbia de mult timp. La sfârșitul anului 2020, bărbatul de 42 de ani a încheiat un acord cu o firmă de achiziții cu scop special susținută de miliardarul de capital privat Alec Gores pentru a-și scoate la bursă afacerea cu credite ipotecare la o evaluare de 16 miliarde de dolari. United Wholesale Mortgages a primit sute de milioane de dolari în numerar, iar familia Ishbia a păstrat un pachet de 94% din afacere. Acest lucru a făcut din Ishbia un miliardar aproape peste noapte. În timp ce afacerea cu credite ipotecare ar putea părea puțin plictisitoare, Ishbia păstrează lucrurile distractive. Are o rivalitate intensă cu Dan Gilbert, co-fondatorul Rocket Mortgages și un coleg absolvent al universitarului său, Universitatea de Stat din Michigan.

Puțini oameni din afara industriei creditelor ipotecare auziseră de Mat Ishbia © AP Nu există dragoste pierdută între cei doi bărbați. Anul trecut, Ishbia i-a forțat pe brokerii să aleagă între a face afaceri cu UWM sau Rocket, ceva despre care spune că a fost extrem de benefic pentru compania sa. rival local. Gilbert este proprietarul Cleveland Cavaliers, o altă franciză NBA. Ishbia a sărbătorit recent primul loc al lui Rocket ca cel mai mare creditor ipotecar din America, organizând o petrecere uriașă pentru angajații săi cu o performanță a rapperului Ludacris. Evenimentele anterioare au prezentat duo-ul de muzică electronică The Chainsmokers. Fără îndoială, Ishbia își va sărbători ultima ispravă. Dar înainte de a te lăsa dus de cap, merită menționat că acțiunile UWM au scăzut cu peste 60% de când compania a devenit publică, iar evaluarea sa a scăzut la mai puțin de 6 miliarde de dolari. , conform unui memoriu intern obținut de DD: directorul executiv John Bigham îl va succeda lui Simon Gates în funcția de șef de acoperire în Marea Britanie, după mutarea lui Simon în SUA ca șef al departamentului bancar corporativ din SUA, Africa de Sud, Kieran Fahy se va muta la Londra pentru a deveni Șeful departamentului de acoperire corporativă și tranzacții bancare în Marea Britanie. Andrew McNaught a fost numit președinte al UK Advisory, iar Kirshlen Moodley a fost promovat pentru a-i lua locul ca șef al UK Advisory. Firma de cumpărare Vista Equity Partners a promovat cinci persoane în funcția de director executiv. Strategiile de investiții bazate pe responsabilitate necesită o regândire, explică acest FT Big Read. Fuziuni și achiziții Supraîncărcare Un val de consolidare și-a făcut drum prin managementul averii. Aceasta ar putea fi o veste proastă pentru State Street, a declarat șeful companiei, Cyrus Taraporevala, pentru FT, care consideră că „încercarea de a fi totul pentru toată lumea” este greșită. plaje cu nisip, scutiri fiscale generoase – și acum un spațiu de lucru comun pentru cei cărora le este dor de haosul și camaraderia de pe platforma comercială tipică de pe Wall Street, relatează Bloomberg. Procesul Wirecard neagă ștergerea datelor înainte de a discuta cu poliția (FT) Locatorul de avioane SMBC finalizează cumpărarea în 6,7 miliarde de dolari a Rival Goshawk (FT) Italia începe vânzarea de mize de către ITA Airways, probabil către Lufthansa (Reuters) Citadel, mai mulți câștigători de fonduri speculative în 2022 să revină unele profituri pentru clienți (Wall Street Journal) Giganții tehnologici abandonează spațiile de birouri din Londra și Europa (FT) Octopus primește 4,5 miliarde de lire sterline sprijin guvernamental pentru a susține preluarea Bulb (FT) Înșelăciune la examenul firmei de audit descoperită de autoritatea de reglementare a contabilității (FT) din Regatul Unit ) Buletine informative recomandate pentru dvs. Criptofinanțare: Scott Chipolina elimină zgomotul din industria criptomonedei la nivel mondial. Înscrieți-vă aici Buletinul informativ Lex: Fiți la curent cu o scrisoare de la Centrele Lex din întreaga lume în fiecare miercuri și o recenzie a celor mai bune comentarii din săptămână în fiecare vineri. Înscrie-te aici

Sursa: www.ft.com