Capitalul investit în infrastructura inteligenței artificiale continuă să crească, conform declarațiilor lui Ben Powell, strategul-șef de investiții pentru Asia-Pacific la BlackRock. Companiile din domeniul tehnologiei investesc sume semnificative pentru a rămâne competitive pe o piață în continuă expansiune.
Powell a subliniat că fluxul de cheltuieli de capital în acest sector este robust și că există încă potențial de dezvoltare. Această situație este comparată cu un „super boom” din trecut, similar cu perioada febrei aurului din California, când profiturile nu au venit din căutarea aurului, ci din vânzarea uneltelor necesare căutătorilor.
Furnizorii de infrastructură, cum ar fi producătorii de cipuri, de energie și de cabluri de cupru, se află în fruntea acestui trend. Aceștia beneficiază direct de pe urma cererii crescute din partea giganților tehnologici, care își intensifică eforturile pentru a obține un avantaj competitiv. Powell a menționat că investitorii care se concentrează pe aceste industrii au șanse mari de a obține câștiguri semnificative în următoarele 12 luni.
În ceea ce privește companiile de tehnologie, acestea adoptă o strategie agresivă. Powell a remarcat că marii jucători din domeniu, cunoscuți ca „hyperscalerii”, acționează sub presiunea de a nu pierde teren în fața rivalilor. Aceste companii, cum ar fi Amazon, Google, Microsoft, Meta și Oracle, investesc în centre de date imense, iar cererea pentru resurse, în special energie, este în continuă creștere. Estimările arată că cererea de energie pentru aceste centre ar putea aproape să se dubleze până în 2030.
Un alt aspect important menționat de Powell este că marile companii tehnologice abia au început să acceseze piețele de credit pentru a sprijini expansiunea lor în domeniul AI. Aceasta sugerează că există un potențial semnificativ de capital suplimentar care ar putea intra în acest sector. De exemplu, Meta a încheiat recent un acord de datorie privată de 27 de miliarde de dolari pentru dezvoltarea unui centru de date, în timp ce Alphabet a vândut obligațiuni în valoare de 25 de miliarde de dolari.
Pentru investitorii individuali, infrastructura AI reprezintă un motor major pentru investițiile globale. Cu toate acestea, există întrebări legate de durabilitatea acestui boom. BlackRock estimează că cheltuielile de capital pentru construirea infrastructurii AI au un impact macroeconomic semnificativ. Provocarea pentru investitori este de a evalua dacă veniturile generate de AI vor fi proporționale cu cheltuielile mari implicate.
Câteva dintre sectoarele care pot beneficia de pe urma cheltuielilor pentru infrastructura AI includ:
– Producătorii de semiconductori și cipuri specializate pentru AI
– Companiile de energie și utilități care alimentează centrele de date
– Producătorii de cabluri electrice și de cupru
– Constructorii și operatorii de centre de date
– Furnizorii de echipamente de răcire pentru servere
– Companiile de infrastructură energetică și rețele electrice
De exemplu, un singur centru hyperscale poate necesita între 30.000 și 40.000 de tone de cupru, ceea ce subliniază cererea crescută pentru aceste resurse.
Pe termen lung, cheltuielile de capital ale marilor operatori hyperscale, cum ar fi Amazon, Google, Microsoft și Meta, ar putea depăși 350 de miliarde de dolari în 2025, ceea ce reprezintă o creștere semnificativă comparativ cu anul precedent. Proiectul Stargate, care vizează construirea de centre de date AI în sectorul privat, se ridică la 500 de miliarde de dolari și include contribuții de la companii precum OpenAI, SoftBank, Oracle și Microsoft.
În concluzie, investitorii care doresc să profite de pe urma creșterii în domeniul inteligenței artificiale ar trebui să se concentreze pe companiile care furnizează infrastructura necesară, mai degrabă decât pe cele care dezvoltă modelele AI. Istoria a demonstrat că, în perioade de expansiune, companiile care oferă unelte și resurse au avut cele mai constante câștiguri.
