Casa de analiză financiară CLSA a retrogradat marți mai multe companii IT de top din India, inclusiv HCLTech și Tech Mahindra, pe fondul unei cereri slabe în sectorul tehnologiei informației. Analistul senior Sumeet Jain recomandă în schimb investițiile în companiile mid-cap precum LTIMindtree, Persistent Systems și Coforge, potrivit NDTV Profit.
Raportul CLSA a provocat scăderi semnificative ale acțiunilor IT indiene, reflectând îngrijorările legate de revenirea cererii în sectorul de servicii tehnologice. Analiștii au citat în special slăbiciunea susținută în cheltuielile discreționare și lipsa unei reveniri clare a cererii.
Probleme structurale la companiile mari IT
„În mod clar, cererea discreționară în sens larg nu s-a reluat pe piețe”, a declarat Sumeet Jain, analist senior de cercetare la CLSA. „Și cred că, cu excepția sectoarelor bancare și de servicii financiare, nu vedem de fapt nicio întărire în celelalte sectoare verticale, în special pentru jucătorii mari.”
Ca urmare a acestui mediu lent, CLSA și-a redus estimările de creștere în monedă constantă în raportul său de intrare în sezonul câștigurilor pentru trimestrul trei. Această ajustare a dus la retrogradarea HCLTech, care se tranzacționează la o primă față de Infosys și TCS.
HCLTech și Tech Mahindra, sub presiune
„HCLTech se tranzacționează la o primă față de Infosys și TCS. Evident, în perspectivă, pentru următoarele două trimestre, sunt mai slabi decât trimestrul decembrie. Acolo este locul unde am retrogradat HCLTech”, a explicat Jain.
Tech Mahindra a fost de asemenea eliminată din lista de „înaltă convingere” a CLSA, deși păstrează o evaluare de „outperform”. Analistul a subliniat o conversie „moderată” a portofoliului de comenzi în venituri și țintele ambițioase care ar putea fi greu de atins.
„În ceea ce privește expansiunea marjei de accelerare de aici… rata cerută este destul de mare pentru ei să-și atingă viziunea pentru anul fiscal 2027”, a adăugat Jain.
Oportunități în segmentul mid-cap
În ciuda preocupărilor legate de jucătorii mari IT, Jain rămâne optimist cu privire la acțiunile IT mid-cap. Analistul subliniază potențialul ridicat al companiilor precum LTIMindtree, Persistent Systems și Coforge, care a atras recent atenția cu achiziția de 2,35 miliarde dolari a firmei americane de inteligență artificială Encora.
„Avem aproape 18-20% potențial de creștere pentru LTIMindtree și aproape 40-45% potențial de creștere pentru Coforge și Persistent”, a declarat Jain. „Având în vedere dimensiunea veniturilor pe care o au de un miliard și jumătate până la două miliarde și jumătate de dolari, se află într-un punct foarte favorabil pentru a capitaliza pe tendința AI.”
Strategie de realocare, nu abandon total
Analistul a clarificat că CLSA nu abandonează întregul sector IT, ci recomandă o reducere a pozițiilor relative la anumite companii specifice. Strategia se concentrează pe realocarea capitalului către segmentele cu potențial mai mare de creștere.
„Banii pe care vorbim să-i luăm din sectorul IT țin mai mult de câteva retrogradări pe care le-am făcut. Pe o bază relativă, recomandăm în cadrul sectorului să reduceți pozițiile”, a conchis Jain.
Sectorul IT indian se confruntă cu provocări semnificative în contextul unei cereri globale slabe, iar analiștii urmăresc îndeaproape evoluțiile din trimestrul trei pentru a evalua direcția viitoare a industriei.
