Întreprinderile britanice se confruntă cu o criză a datoriilor de 42 miliarde de lire sterline după era ratelor foarte scăzute

4

Întreprinderile britanice se pregătesc pentru o criză a datoriilor, deoarece se preconizează că ratele ridicate ale dobânzilor vor costa încă 41,7 miliarde de lire sterline până la sfârșitul deceniului.

Odată cu expirarea împrumuturilor ieftine, se așteaptă ca costurile de împrumut să crească vertiginos, având un impact semnificativ asupra economiei.

Potrivit firmei de consultanță Baringa, întreprinderile se vor confrunta cu o creștere medie anuală de 4,7 miliarde de lire sterline a costurilor serviciului datoriei, în urma deciziei Băncii Angliei de a pune capăt erei ratelor ultra-joase, ceea ce a dus la creșterea costurilor de împrumut la cel mai ridicat nivel din ultimii 17 ani.

Economistul și partenerul Baringa, Nick Forrest, a evidențiat potențialele presiuni inflaționiste, deoarece companiile ar putea fi nevoite să crească prețurile pentru a gestiona costurile crescute, iar unele companii s-ar putea confrunta cu perspectiva colapsului. Forrest a remarcat: „Este tentant să ne uităm la ratele dobânzilor care se stabilizează sau scad și să concluzionăm că ieșim din impas. Din păcate, acest lucru ascunde adevărul că majorarea ratelor de la sfârșitul anului 2021 condamnă afacerile și economia în general la o mahmureală uriașă pentru anii următori.”

Baringa estimează că datorii în valoare de 1.600 de miliarde de lire sterline urmează să se refinanțeze între 2024 și 2030. Din decembrie 2021, Banca Angliei a majorat rata de bază de la 0,1% în timpul vârfului pandemiei Covidiei la 5,25% pentru a combate criza costului vieții.

În pofida speranțelor că revenirea inflației spre ținta de 2% a băncii va duce la reduceri ale ratei, creșterile persistente ale prețurilor în sectorul serviciilor și apropiatele alegeri generale înseamnă că analiștii se așteaptă acum ca reducerile împrumuturilor să înceapă mai târziu în cursul anului.

Multe întreprinderi vor avea probabil dificultăți, mai ales că majoritatea directorilor financiari au puțină experiență în gestionarea costurilor de împrumut la aceste niveluri. Forrest a avertizat: „În cele din urmă, acele companii și sectoare care au un grad ridicat de îndatorare, care s-au îndatorat atunci când era mult mai ieftin și care se confruntă cu alte obstacole, vor avea probleme și sunt sigur că vor exista unele întreprinderi în care aceasta este ultima picătură pe care se va pune capacul.”

Se așteaptă ca societățile care vor supraviețui să transfere costurile crescute ale împrumuturilor către clienți, trei sferturi dintre directorii intervievați indicând planuri de creștere a prețurilor, ceea ce va exacerba și mai mult presiunile inflaționiste.

Economiștii de la BNP Paribas, a doua cea mai mare bancă din Europa, au avertizat că inflația va fi mai mare și mai volatilă în anii următori din cauza unor factori precum deglobalizarea, tranziția către net zero și instabilitatea geopolitică sporită. Matthew Swannell, economist la BNP, a declarat: „Este probabil ca lumea să fie, în condiții de egalitate, mai inflaționistă. Consecința este că rata neutră este mai mare, deoarece băncile centrale vor lucra întotdeauna pentru a menține inflația la 2%”.

Cheltuielile mai mari pentru apărare, atât Rishi Sunak, cât și Keir Starmer angajându-se să le majoreze la 2,5% din PIB, ar putea, de asemenea, să împingă în sus ratele dobânzilor, dacă va duce la creșterea împrumuturilor guvernamentale.

Deși inflația a scăzut de la un maxim de 11,1% în octombrie 2022 la 2,3% luna trecută, mulți investitori sunt sceptici că ratele vor reveni la minimele înregistrate după criza financiară. Orla Garvey, manager senior de portofoliu cu venit fix la Federated Hermes, a comentat: „Inflația va fi mai volatilă în viitor din cauza necesității unor cheltuieli mai mari pentru lucruri precum apărarea. Acest lucru va avea tendința de a face ca inflația să fie accidentată”.

Sursa: bmmagazine.co.uk

Citește și
Spune ce crezi