O piatră de hotar în lupta împotriva inflației

Într-o mișcare semnificativă de combatere a inflației ridicate, Banca Angliei (BoE) a anunțat cea de-a 14-a creștere consecutivă a ratei dobânzii, împingând dobânzile la un nou maxim al ultimilor 15 ani, de 5,25%.

Această decizie vine în contextul în care banca centrală se străduiește să reducă inflația și să îndrepte economia britanică spre stabilitate. În timp ce economiștii au prezis o creștere de 0,25 puncte procentuale, unii experți au speculat posibilitatea unei creșteri mai mari, similară cu cea neașteptată de 0,5 puncte procentuale din iunie. Acest articol analizează factorii care au determinat decizia BoE, impactul asupra debitorilor și a economiștilor, precum și consecințele potențiale pentru piața imobiliară și pentru economia în general.

Decizia de a majora ratele dobânzilor este determinată de angajamentul BoE de a limita inflația ridicată și de a o readuce la rata țintă de 2%. Guvernatorul Andrew Bailey consideră că majorarea ratelor va contribui la atingerea acestui obiectiv. Cu toate acestea, criticii susțin că s-ar putea să nu fie cea mai eficientă strategie. Majorarea ratei din iunie a fost determinată de faptul că inflația a rămas ridicată la 8,7% în anul care a precedat luna mai. În ciuda unei ușoare scăderi la 7,9% în iunie, inflația rămâne semnificativ peste rata țintă. BoE urmărește să se asigure că inflația revine la nivelul dorit, protejând astfel economia.

Impactul asupra împrumutaților și a celor care economisesc

Pe măsură ce ratele dobânzilor cresc, costurile de împrumut cresc atât pentru persoanele fizice, cât și pentru întreprinderi. Acest lucru include rate lunare mai mari ale creditelor ipotecare pentru proprietarii de locuințe, ceea ce poate duce la o creștere a chiriilor pentru chiriași. Cu toate acestea, majorarea ar trebui să fie în beneficiul celor care economisesc, deoarece se pot aștepta la rate mai bune pentru economiile lor. Cu toate acestea, au fost exprimate îngrijorări cu privire la faptul că băncile nu transferă pe deplin aceste beneficii clienților. Această disparitate între ratele de împrumut și cele de economisire poate avea implicații pentru instituțiile financiare și pentru relațiile acestora cu clienții.

Piața imobiliară și implicațiile economice

Decizia MPC va avea un impact semnificativ asupra pieței imobiliare și asupra economiei în general. Recenta scădere de 3,8% a valorii proprietăților în iulie, cea mai mare scădere din ultimii 14 ani, a fost atribuită cererii reduse cauzate de întinderea capacității de plată a creditelor ipotecare. Creșterea ratelor dobânzilor ar putea suprima și mai mult piața imobiliară, ceea ce ar putea duce la o încetinire a creșterii economice. Economiștii monitorizează îndeaproape situația, deoarece există temeri legate de o recesiune în cazul în care Regatul Unit nu reușește să gestioneze eficient efectele creșterii ratelor.

Matt Thompson, director de vânzări la Chestertons, spune: „Ne așteptăm ca majorarea ratei să aibă un impact deosebit asupra proprietarilor de locuințe cu un credit ipotecar variabil, precum și asupra investitorilor buy to let supraîndatorate, ale căror plăți ipotecare mai mari ar putea duce la un profit limitat sau la o pierdere a investiției lor. Deși există în continuare un număr mare de cumpărători care doresc să se mute cât mai curând posibil, creșterea ratelor dobânzilor îi obligă pe cei care caută o locuință să fie mai prudenți, să își revizuiască situația financiară și să calculeze un buget mai conservator. Deși acest lucru a dus recent la scăderea numărului de noi cumpărători care au intrat pe piață, ne așteptăm ca activitatea să se relanseze odată ce cumpărătorii își vor fi ajustat criteriile și creditorii vor aduce din nou mai multe produse pe piață.”

Angajamentul BoE față de ținta de inflație

Guvernatorul Andrew Bailey subliniază importanța reducerii inflației la rata țintă a băncii de 2%. BoE urmărește să îi protejeze pe cei mai vulnerabili din societate, deoarece inflația îi afectează în mod disproporționat pe cei cu venituri mai mici. Determinarea băncii centrale de a vedea inflația revenind la nivelul dorit subliniază angajamentul său de a realiza stabilitatea economică. Prin creșterea ratelor dobânzilor, BoE urmărește să se asigure că inflația scade decisiv.

Prognoza inflației și a creșterii economice

Noile proiecții ale Băncii Angliei prevăd că inflația din Marea Britanie va scădea sub 5% în ultimele luni ale anului 2023, permițându-i cancelarului Rishi Sunak să își atingă obiectivul de înjumătățire a inflației până la sfârșitul anului. Banca prognozează că inflația indicelui prețurilor de consum (IPC) va scădea la 4,9% în ultimul trimestru, cu o proiecție potrivit căreia aceasta va rămâne peste 2% până la jumătatea anului 2025. Recenta atenuare a creșterii prețurilor poate fi atribuită unei scăderi a prețurilor internaționale la energie, care se preconizează că va reduce factura energetică medie a unei gospodării britanice la mai puțin de 2.000 de lire sterline pe an până în octombrie.

Impact mixt asupra economiei

Impactul majorării ratelor asupra economiei britanice are mai multe fațete. În timp ce creșterea ratelor dobânzilor poate reduce inflația, aceasta poate, de asemenea, să frâneze creșterea economică. Sectorul dominant al serviciilor, care cuprinde comerțul cu amănuntul, industria hotelieră, precum și sectorul de afaceri și financiar, a înregistrat o creștere slabă în iulie, semnalând o potențială stagnare a economiei. Șefii din sectorul manufacturier și-au exprimat, de asemenea, pesimismul, sectorul înregistrând o încetinire. Efectul asupra chiriașilor, care sunt deja vulnerabili din cauza crizei imobiliare, este un simptom al provocărilor mai ample cu care se confruntă piața imobiliară din Marea Britanie.

Vorbind despre acest anunț, Joseph Calnan, Corporate FX Dealing Manager, Moneycorp, a declarat:: „Decizia de astăzi a fost probabil una dintre cele mai dure decizii ale BoE de până acum. Comitetul s-a confruntat cu o furtună perfectă, cu o presiune intensă din direcții opuse. Pe de o parte, scăderea ușoară a inflației din iulie, amenințarea recesiunii și îngrijorările pentru gospodării și întreprinderi; dar, pe de altă parte, imperativul de a coborî în sfârșit inflația la 2%.

„În timp ce acum probabil că ne uităm la o rată terminală mai mică decât cea prognozată cu câteva săptămâni în urmă, nu putem spune încă dacă o creștere superficială a fost prea dovish prea devreme. Datele IPC din august ne vor da o primă impresie, dar realitatea este că deciziile de politică din ultimele luni vor dura mult mai mult timp pentru a se face simțite.

„Chiar dacă inflația continuă să scadă, fiecare decizie pe care Banca o va lua în următorii doi ani va fi esențială pentru a determina cât de repede ne vom readuce economia pe drumul cel bun.”