Trei fonduri de investiții cu randamente de peste 20% în ultimul an
Anul 2025 a fost unul al extremelor pentru investitori. În ciuda unei corecții de 20% pe piața americană în primăvară și a tensiunilor politice locale, unii manageri de fonduri au reușit să navigheze apele tulburi și să livreze randamente spectaculoase. Trei fonduri de pe piața americană, puternic expuse pe sectorul tehnologic, au încheiat anul cu câștiguri de peste 20%, demonstrând că pariurile curajoase pe inteligența artificială și semiconductori au fost rețeta succesului.
Un an plin de capcane, dar și de oportunități
Începutul lui 2025 a adus un val de optimism, continuând tendința pozitivă din 2023 și 2024. Primele două luni au fost pe verde, însă lunile martie și aprilie au schimbat brusc peisajul. Piețele internaționale au intrat într-un „roșu aprins”, cum descrie un analist de la StiintaBanilor.ro, principalul vinovat fiind președintele american Donald Trump. Măsurile sale privind impunerea unor tarife vamale fără precedent au generat o cădere abruptă a burselor.
Nici în România lucrurile nu au fost mai calme. Perioada aprilie-mai a fost marcată de alegeri prezidențiale tensionate, care au dus la scăderi pe Bursa de Valori București și la o devalorizare a leului în raport cu euro. Peste vară, îngrijorările s-au mutat în zona fiscală, odată cu anunțarea unor creșteri de taxe. Totuși, în acest climat plin de vești aparent proaste, activele de risc au performat surprinzător de bine. Piața imobiliară din marile orașe a crescut cu două cifre, iar bursa locală a avut un an considerat „fabulos” de unii investitori.
Campionii din SUA: Tehnologia a fost motorul principal
Pe piața americană, expunerea pe sectorul tehnologic a făcut diferența între un an bun și unul excepțional. Opt din cele mai mari zece fonduri active au reușit să-și depășească competitorii din aceeași categorie. Trei dintre acestea s-au remarcat prin randamente de peste 20%.
1. American Funds Fundamental Investors (RFNGX) a fost liderul detașat, cu un randament absolut de 24,7% în 2025. Performanța sa l-a plasat în top 4% din categoria sa (large-cap blend). Secretul succesului? O alocare masivă în companii de semiconductori. Doar acțiunile Micron Technology, care au explodat cu 240% în 2025, au contribuit cu 3,3 puncte procentuale la randamentul fondului. Alți giganți din domeniu, precum Broadcom, SK Hynix și Nvidia, au adăugat împreună încă 6,6 puncte. Stephen Welch, analist senior la Morningstar, a confirmat că „pariurile pe tehnologie au fost deosebit de puternice, cu Micron Technology, Broadcom și SK Hynix în fruntea plutonului”.
2. Investment Company of America Fund (RICGX) a ocupat a doua poziție, cu un randament de 20,9%. Și aici, expunerea pe semiconductori a jucat un rol cheie. O alocare de 6,5% în Broadcom, ale cărei acțiuni au crescut cu 50,7%, a contribuit cu 2,8 puncte procentuale la performanța totală. Spre deosebire de lider, acest fond a avut și alte motoare de creștere, precum GE Aerospace și British American Tobacco, care au adăugat împreună alte 3 puncte la randament.
3. Invesco QQQ Trust (QQQ), un fond de tip index, a încheiat podiumul cu un câștig de 20,8%. Acest ETF urmărește indicele Nasdaq 100, care cuprinde cele mai mari 100 de companii non-financiare listate pe bursa Nasdaq. Forța sa a venit din avântul continuu al firmelor legate de inteligența artificială. Ryan Jackson, analist Morningstar, descrie strategia fondului ca fiind una tehnologică mai degrabă prin consecință, decât prin design. „Deși nu este o strategie tehnologică prin definiție, faptul că selectează exclusiv companii de pe un Nasdaq plin de tehnologie face ca indicele să arate ca unul”, explică el. La începutul lunii aprilie 2025, jumătate din portofoliul fondului era format din acțiuni tech.
Cum s-a simțit 2025 pentru investitorul român
Pentru investitorii locali, anul a fost un amestec de provocări și satisfacții. Pe de o parte, cei cu expunere pe Bursa de Valori București au avut motive de bucurie. Unii investitori activi raportează randamente estimate la peste 50% doar pe componenta de acțiuni românești, excluzând titlurile de stat. Doar că cei cu portofolii internaționale au trebuit să fie atenți la un factor esențial: cursul de schimb.
Dolarul american s-a devalorizat cu aproximativ 11% față de euro în 2025. Acest detaliu a avut un impact direct asupra randamentelor calculate în euro. De exemplu, un portofoliu de ETF-uri expus pe piața americană, care a generat un câștig de 17,5% în dolari, a apărut în contul de tranzacționare în euro cu un randament de doar 6,48%. Fluctuația valutară a „tăiat” practic o parte semnificativă din profitul real.
În afara pieței de acțiuni, alte două clase de active au strălucit în România. Piața imobiliară a avut un an excepțional, cu o creștere a prețurilor în București de 16,8% în euro, conform indicelui IMO. Unii proprietari raportează randamente totale, incluzând chiriile, de peste 30% în euro. De asemenea, titlurile de stat Fidelis au oferit dobânzi atractive și sigure: 6% la cele în euro și aproape 8% la cele în lei, neimpozabile.
Ce ne așteaptă în 2026?
După trei ani consecutivi de creșteri pe burse (2023-2025), întrebarea firească este dacă trendul va continua. Anul trecut a demonstrat că piețele pot crește chiar și într-un context plin de știri negative, de la tensiuni geopolitice la majorări de taxe. Analiștii de la StiintaBanilor.ro identifică două motive principale pentru această reziliență: cantitatea uriașă de bani injectată în economie începând din 2020 și dominația tot mai accentuată a companiilor mari, în special Big Tech, care generează profituri record. Cu trilioane de dolari încă pe margine, așteptând oportunități, presiunea de cumpărare ar putea rămâne ridicată. Deocamdată nu se știe dacă 2026 va fi al patrulea an de sărbătoare pentru investitori sau dacă va aduce mult așteptata corecție.
Surse:
