Consilierii băncilor occidentale care doresc să părăsească Rusia spun că o lege introdusă de Vladimir Putin oprește vânzările și le permite oamenilor de afaceri din apropierea Kremlinului să deturneze afaceri.
La aproape un an de la invadarea Ucrainei, doar o mână de bănci occidentale au reușit să părăsească Rusia, deși cu un mare cost, în timp ce altele au ales să-și mențină operațiunile în țară.
Cu toate acestea, pentru majoritatea care doresc să-și vândă activele rusești, speranțele pentru o ieșire rapidă au fost spulberate când Putin a declarat anul trecut că proprietarii străini ai țărilor „ostile” nu ar putea încheia acorduri fără aprobarea sa. Lista companiilor implicate include 45 de bănci cu sucursale în Rusia.
Consultanții care lucrează la tranzacții se așteaptă ca intervenția președintelui rus să anuleze unele vânzări deja aflate în discuție, modificând în același timp radical condițiile altora.
Ei se așteaptă ca prețurile de vânzare deja convenite să scadă cu până la jumătate, deoarece Kremlinul exercită o influență mai mare asupra tranzacțiilor. Și ei spun că potențialii cumpărători care inițial au fost bătuți din cauza tranzacțiilor au câștigat aprobarea prezidențială și încearcă să deturneze vânzările de la rivalii care nu sunt în favoarea Kremlinului.
„Există niște ruși foarte puternici, cu legături strânse cu Kremlinul, care încearcă să-și folosească influența pentru a smulge aceste entități de la străinii care fug”, a spus o persoană implicată în negocieri, una dintre multele care au vorbit cu Financial Times sub condiția ca: anonimat. datorită caracterului sensibil al discuţiilor cu guvernul rus.
„Lucrăm la asta [these types of deals] în fiecare zi, dar devine din ce în ce mai greu”, a spus Laura Brank, partener la firma de avocatură Dechert, care ajută băncile occidentale în vânzarea sucursalelor lor rusești.
„Situația este foarte fluidă și regulile nu sunt chiar clare”.
La câteva zile de la invazia rusă a Ucrainei, băncile occidentale care și-au petrecut zeci de ani construindu-și încet sucursalele rusești s-au confruntat cu o alegere dură de a vinde afacerea rapid și de a înghiți o pierdere grea sau de a rezista și de a o lichida treptat.
Sancțiunile occidentale și contrasancțiunile de la Moscova au făcut ca țara să fie aproape imposibilă să facă afaceri cu bănci străine.
Raiffeisen Bank International din Austria, creditorul occidental cu cea mai mare prezență în Rusia și Ucraina, și-a intensificat acoperirea valutară și rezervele de numerar, în așteptarea ca clienții să-și retragă economiile pe măsură ce trupele s-au adunat la graniță la începutul anului trecut.
Dar invazia din 24 februarie i-a prins pe directorii băncii, la fel ca majoritatea bancherilor occidentali.
„A fost una dintre cele mai șocante zile din viața mea”, a spus Hannes Mösenbacher, director de risc la Raiffeisen.
Sucursala lui Raiffeisen este cea mai mare de pe lista Kremlinului – cu 4,2 milioane de clienți și 9.400 de angajați în Rusia în ajunul invaziei – iar banca încă nu a aflat cum se va muta din țară.
Din activele sale de 22,9 miliarde de euro din Rusia la începutul anului 2022, doar 354 de milioane de euro au fost expuse instituțiilor financiare sancționate de Occident și 119 de milioane de euro altor companii sancționate.
La sfârșitul lunii iulie, HSBC a fost de acord să-și vândă sucursala din Rusia către creditorul local Expobank, într-o înțelegere care i-ar permite să părăsească o țară care devenise toxică din punct de vedere politic după invadarea Ucrainei de către Moscova la sfârșitul lunii iulie, începutul anului.
Dar această vânzare a fost acum blocată. HSBC a spus că încă lucrează pentru a încerca să finalizeze tranzacția, dar o persoană care cunoaște planurile sale a spus că depinde de Expobank, în calitate de cumpărător, să obțină aprobarea de la Putin.
„Pentru noi, nu există nicio schimbare față de momentul în care a fost semnat acordul”, a spus directorul HSBC. — Trebuie doar să treacă prin aceste mașinațiuni.
O bancă care a reușit să-și mute filiala din Rusia înainte de decretul prezidențial a fost Société Générale din Franța, care a acceptat în aprilie să-și vândă afacerea Rosbank și operațiunile de asigurări din Rusia unei firme de investiții fondate de miliardarul Vladimir Potanin.
Alături de Raiffeisen și UniCredit din Italia, SocGen a avut una dintre cele mai mari expuneri față de Rusia față de orice bancă occidentală, cu active de 18,6 miliarde EUR la începutul anului 2022. Rosbank avea 12.000 de angajați.
SocGen a reușit să încheie rapid un acord, deoarece a vândut-o lui Potanin, unul dintre cei mai bogați oameni ai Rusiei, cu legături strânse cu Kremlinul, care a fost sancționat de Statele Unite chiar luna trecută. Banca franceză cumpărase și afacerea de la Potanin în 2008.
„Am făcut-o foarte, foarte repede – a ajutat să-l vândă cuiva care cunoștea bine banca”, a spus un director SocGen. „Am primit chiar și telefoane de felicitare de la rivali care ne spuneau cât de eficient și ordonat am reușit să scăpăm de ei”.
Cu toate acestea, pentru a ajunge la o vânzare atât de grăbită, SocGen a fost nevoită să primească o lovitură de 3,3 miliarde de euro.
Alte bănci care căutau o ieșire rapidă nu aveau un cumpărător pregătit să aștepte în aripi și nici nu erau dispuse să absoarbă o lovitură financiară precum cea a SocGen.
Operațiunile UniCredit din Rusia includ 2 milioane de clienți și 3.500 de angajați. Directorul executiv Andrea Orcel s-a gândit chiar să-și sporească expunerea prin cumpărarea băncii ruse Otkritie cu doar câteva săptămâni înainte de invazie. La mijlocul lunii octombrie, expunerea sa totală față de Rusia era încă de 7 miliarde EUR.
Eșecul băncii italiene de a tăia legăturile cu Rusia a provocat fricțiuni cu Banca Centrală Europeană, a raportat FT, după ce Orcel a declarat în timpul verii că anularea afacerii sau vânzarea ei cu reducere „nu a fost corectă din punct de vedere moral”.
Mai recent, însă, banca a declarat că „s-a angajat să se retragă de Rusia într-o manieră ordonată și hotărâtă”, ceea ce Orcel a spus că este diferit de strategiile „dump it all” urmate de alte bănci, fără a le numi.
„O descărcați chiar asupra oamenilor cu care încercați să luptați”, a spus el la o conferință Bank of America din septembrie. „Încercăm să ne asigurăm că există o reținere ordonată a ceea ce avem și, în cele din urmă, ieșim, dar într-un fel care nu este un cadou”.
Cu toate acestea, a fost de acord să vândă RN Bank, joint-venture-ul său rusesc cu Renault și Nissan, producătorului Lada Avtovaz. Acordul a primit undă verde de la Putin la sfârșitul lunii noiembrie.
Citigroup, a cărei filială locală face obiectul decretului, a adoptat o abordare diferită în gestionarea expunerii sale, care se ridica la 7,5 miliarde de dolari la sfârșitul lunii decembrie.
Nefiind găsit un cumpărător pentru afacerea sa din Rusia de mai bine de un an, creditorul american a decis să lichideze afacerea.
Banca a vândut luna trecută un portofoliu de împrumuturi de consum rusești către Uralsib, un creditor comercial local.
De asemenea, intenționează să închidă cea mai mare parte a activităților bancare instituționale din Rusia până la sfârșitul primului trimestru al anului 2023, deși operațiunile sale de custodie se vor dovedi probabil mai dificil de descurcat, potrivit persoanelor care cunosc afacerea.
Directorul executiv al Intesa Sanpaolo, Carlo Messina, și-a subliniat intenția de a transforma cel mai mare creditor de active din Italia într-o „bancă cu expunere zero față de Rusia”, prin lichidarea împrumuturilor transfrontaliere între companii italiene și ruse, care reprezintă cea mai mare parte a activităților sale în țară.
Dar, ca și alte bănci occidentale blocate în țară, soarta filialei sale din Rusia este în mâinile lui Putin.
„Este o situație extrem de dificilă pentru noi, așa cum este pentru majoritatea băncilor”, a spus directorul unei bănci cu o filială pe lista limitată.
„Faptul că inițial nu am putut vinde entităților sancționate și că acum ținem ostatice toate aceste bănci joacă un rol în ceea ce vrea guvernul rus. Nu există stimulente care să faciliteze ieșirea băncilor”.
El a adăugat: „Suntem în limbo, dar nu din lipsă de dorință de a o remedia. Este foarte greu să vezi care este calea de ieșire din ea.
Sursa: www.ft.com
