Autorul este un fost președinte al Lloyds Banking Group și membru al Comisiei pentru industrie și autorități de reglementare a Camerei Lorzilor.
Odată cu cel mai recent proiect de lege privind piețele și serviciile financiare, care își începe trecerea prin Camera Lorzilor, cei ai condamnării se vor alinia pentru a susține că aceste reforme post-Brexit pe piețele financiare din Regatul Unit vor submina garanțiile de reglementare, riscând repetarea crizei financiare din 2008. În realitate. , cu toate acestea, sunt necesare reforme mult mai îndrăznețe pentru a elimina suprasolicitarea neproductivă de reglementare care s-a acumulat în ultimul deceniu și pentru a permite sectorului global al serviciilor financiare din Marea Britanie să prospere.
Desigur, multe dintre inovațiile de reglementare care au urmat crizei financiare rămân relevante și sensibile. Testarea regulată de stres a capitalului și a lichidității în raport cu o varietate de scenarii de șoc este o parte vitală a cadrului de reglementare. Și având în vedere dependența din ce în ce mai mare de IT, un accent sporit pe reziliența la nivel de industrie este esențial.
Cu toate acestea, sarcina excesivă de reglementare a venit nu atât din legislația în sine, cât din modul rigid și excesiv de birocratic în care a fost implementată și pusă în aplicare de autoritățile de reglementare din Regatul Unit. Scopul lor principal este de a evita criticile pentru eșecurile de reglementare, cu puțin stimulent pentru a echilibra acest lucru cu costurile de reglementare.
În loc să reglementeze printr-un grup mic de supraveghetori superiori, autoritățile de reglementare angajează o armată în creștere de personal mai puțin experimentat, care este mai probabil să respecte interpretarea strictă a codului, deoarece le lipsește încrederea sau experiența necesară pentru a-și asuma responsabilitatea pentru judecăți echilibrate de supraveghere.
Regimul de aprobare pentru conducerea superioară, de exemplu, este, în principiu, o garanție rezonabilă pentru a evita numirile inadecvate în funcții de conducere. Cu toate acestea, acolo unde o instituție importantă a trecut printr-un proces de recrutare atent și riguros, faptul că personalul mai puțin calificat de la ambele autorități de reglementare repetă procesul de acordare a aprobărilor cauzează o întârziere dăunătoare.
În mod similar, deși responsabilitatea este importantă, dorința autorităților de reglementare de a atribui fiecare greșeală unui individ și de a solicita penalități în consecință a avut un impact coroziv asupra dorinței directorilor de a lua decizii dure, creând un blocaj birocratic, deoarece încearcă să împartă responsabilitatea.
O altă consecință a fost adesea o implementare pe scară largă „unică pentru toți”, cu costuri disproporționate pentru mulți participanți. Separarea depozitelor bancare cu amănuntul de alte activități bancare cu risc ridicat a fost o reformă sensibilă în principiu, dar implementarea a impus structuri costisitoare și birocrații de guvernanță băncilor cu expuneri destul de limitate la banca de investiții.
În cazul Autorității de Conduită Financiară, dorința acesteia de a proteja clienții de orice rezultat negativ a avut efectul contraproductiv de a adăuga costuri semnificative la multe produse financiare.
Structura duală a FCA și a Autorității de Reglementare Prudențială înseamnă că ambele organisme își urmăresc propriile agende, uneori impunând priorități contradictorii instituțiilor financiare fără a lua în considerare suficient sarcina generală de reglementare. Din păcate, ambele instituții continuă să reziste ideii de echipe comune de supraveghere.
Introducerea unui obiectiv secundar în acest proiect de lege – ca autoritățile de reglementare să ia în considerare competitivitatea sectorului serviciilor financiare – este o recunoaștere importantă a necesității unei anumite reechilibrari. Cu toate acestea, în sine, este puțin probabil să aibă un impact semnificativ asupra culturii și practicilor autorităților de reglementare.
Acest lucru va necesita o reevaluare mult mai radicală a peisajului de reglementare și o recunoaștere în cadrul autorităților de reglementare a necesității unei schimbări radicale. În caz contrar, supraîncărcarea de reglementare va continua probabil să crească fără încetare, cu consecințe dăunătoare pentru competitivitatea și contribuția economică a sectorului serviciilor financiare din Regatul Unit.
Sursa: www.ft.com
