Criza de lichidități ar putea distruge firmele cu capital de risc în acest an, avertizează Morgan Stanley

Start-up-urile susținute de capital de risc (VC) ar putea fi eliminate în masă în acest an, deoarece banii se vor usca și investitorii vor închide robinetele, au avertizat analiștii.

Sectorul de capital de risc la nivel mondial a fost afectat de creșteri rapide ale ratelor dobânzii și de fluctuațiile sălbatice ale pieței în ultimele 12 luni, investitorii reducând dramatic investițiile și companiile reducându-și evaluările pentru a obține bani.

Investițiile de risc în al patrulea trimestru al anului 2022 au scăzut la mai puțin de jumătate din vârfurile spumoase înregistrate în ultimele trei luni ale anului 2021, deoarece firmele au strâns doar 75,6 miliarde de lire sterline în 7641 de tranzacții.

În SUA, analiștii de la Morgan Stanley au avertizat acum că „provocările abundă” și că firma medie susținută de VC s-ar putea confrunta cu colapsul în acest an.

„La ratele actuale de consum de numerar, compania mediană susținută de VC va rămâne fără numerar în [the second half of this year]” ,” au declarat analiștii băncii într-o notă de ieri.

„Impactul mai larg ar putea fi semnificativ, companiile susținute de VC angajează peste cinci milioane de persoane și conduc veniturile în segmente importante de capital public”, au avertizat ei.

Partenerii limitați, care sprijină investitorii VC cu fonduri, se confruntă cu peste 500 miliarde de dolari de apeluri de capital, într-un moment în care portofoliile au fost marcate în jos în valoare, au adăugat ei.

Avertismentele vin pe fondul unei schimbări tectonice în strategia start-up-urilor și a investitorilor de capital de risc, care s-au acrit de strategiile de creștere rapidă cu consum de numerar care au dominat în ultimul deceniu.

Investitorii au pus preț pe profitabilitate și au cerut start-up-urilor să limiteze planurile de afaceri de „creștere cu orice preț”.