Grupul de investiții Cheshire se îndreaptă spre o listare de 1,6 miliarde de dolari la New York cu Michael Klein

Primiți gratuit Societăți de achiziții cu scop special actualizări

Vă vom trimite un myFT Daily Digest e-mail rotunjind cele mai recente Societăți de achiziții cu scop special știri în fiecare dimineață.

Michael Klein, un dealer de pe Wall Street, scoate la bursă la New York un grup de investiții britanic care deține o afacere de instalații sanitare, un specialist în generatoare diesel și un furnizor de stivuitoare.

Tranzacția, care evaluează CorpAcq, cu sediul în Cheshire, la 1,6 miliarde de dolari, arată cum sponsorii vehiculelor cu cecuri în alb, cum ar fi Klein, sunt nevoiți să umble mult și bine în căutarea de tranzacții.

Listarea în Statele Unite a unei întreprinderi foarte concentrate în Marea Britanie subliniază, de asemenea, provocarea pe care o reprezintă pentru piața bursieră londoneză evaluările mai mari disponibile la New York.

Fondată în 2006, CorpAcq este condusă de Simon Orange, fratele cântărețului Jason Orange de la Take That. Fred Done, miliardarul fondator al lanțului de case de pariuri Betfred, este un fost membru al consiliului de administrație. Grupul achiziționează întreprinderi mici și mijlocii conduse de fondatorii acestora și și-a extins portofoliul la 41 de astfel de companii.

„Compania oferă investitorilor oportunitatea de a investi într-un model de afaceri unic”, a declarat Klein într-o convorbire telefonică pentru investitori, marți, când a anunțat tranzacția pentru Churchill Capital Corporation VII, unul dintre așa-numitele sale vehicule de achiziție cu scop special.

El a adăugat că CorpAcq a reușit să achiziționeze întreprinderi la un preț mai mic deoarece „fondatorii înșiși nu au dorința de a vinde firmelor de capital privat”.

În cadrul portofoliului se află specialiști în echipamente de construcții, companii de ambalare și grupul de îmbrăcăminte Cotton Traders. CorpAcq a produs anul trecut venituri de 826 de milioane de dolari, cu un profit ajustat de 129 de milioane de dolari.

„Probabil că suntem o afacere Spac neobișnuită”, a declarat Orange într-un interviu. „Avem venituri mari și consistente, profituri mari și consistente”.

Compania intenționează să înceapă să plătească acționarilor un dividend după finalizarea tranzacției.

Orange, președintele CorpAcq, și soția sa dețin, de asemenea, echipa de rugby din Greater Manchester Sale Sharks, care a fost cumpărată de la omul de afaceri scoțian Brian Kennedy pentru o sumă nedeclarată în 2016. Clubul a avut venituri de 12 milioane de lire sterline în anul financiar 30 iunie 2022 și a înregistrat o pierdere netă de 3,4 milioane de lire sterline. Sale nu face parte din acordul cu Klein.

Spacs strânge bani printr-o listare la bursă și folosește banii pentru a face publică o afacere privată. Sponsorii Spac, care au tendința de a furniza bani în avans pentru înființarea companiei și pierd banii dacă aceasta trebuie lichidată, sunt puternic stimulați să încheie acorduri.

Un val de Spac-uri a devenit public în timpul unui boom pandemic determinat de ratele scăzute ale dobânzilor, dar multe dintre ele s-au luptat de atunci să găsească ținte și au fost forțate să returneze banii acționarilor.

Chiar și acele Spac-uri care găsesc ținte se confruntă cu o luptă dificilă pentru a păstra investitorii, care au opțiunea de a-și răscumpăra numerarul odată ce a fost anunțată o tranzacție.

Klein, un fost bancher de investiții de la Citigroup care a strâns miliarde de dolari pentru companii fantomă într-o serie de tranzacții, a fost unul dintre cei mai mari susținători ai Spac-urilor și unul dintre cei mai mari beneficiari ai acestora. El a ajutat la listarea companiei de vehicule electrice Lucid și a furnizorului de servicii medicale Multiplan.

Vehiculul său Churchill Capital Corp VII a organizat o ofertă publică inițială în februarie 2021. Spacs are, în general, o limită de timp stabilită pentru a găsi o afacere înainte de a returna banii acționarilor, dar grupul a cerut o prelungire pentru a conveni o tranzacție.

Churchill Capital Corp VII a purtat anterior discuții cu start-up-ul indian de tehnologie educațională Byju’s într-o tranzacție în valoare de peste 40 de miliarde de dolari în 2021, a raportat Financial Times.

Luna trecută, un alt Spac înființat de Klein și Sam Altman, directorul executiv al OpenAI, a fost de acord să fuzioneze cu un start-up de fisiune nucleară susținut de Altman într-o tranzacție de 850 de milioane de dolari.

Reportaj suplimentar de Sam Agini