Prețurile obligațiunilor europene au scăzut brusc, iar acțiunile americane au crescut după ce o mișcare agresivă a principalelor bănci centrale a spulberat speranțele investitorilor că o creștere a Crăciunului pe piețele financiare va încheia un an mizerabil.
Președintele Rezervei Federale din SUA, Jay Powell, a dat miercuri prima lovitură majoră a săptămânii pentru piețe, când a semnalat că nu se grăbește să ușureze ritmul înăspririi monetare, în ciuda scăderii inflației.
Omologul ei al Băncii Centrale Europene, Christine Lagarde, a intensificat presiunea joi, avertizând că inflația din zona euro ar putea crește și mai mult la începutul anului viitor – un indiciu de presiune continuă în creștere asupra ratelor dobânzilor.
Piețele bursiere, în mare parte în creștere din octombrie, s-au scufundat, S&P 500 și Nasdaq Composite suferind joi cele mai mari pierderi zilnice ale lunii. European Stoxx 600 a înregistrat cea mai mare scădere din luna mai.
Între timp, o scădere rapidă a prețurilor a însemnat că randamentele obligațiunilor guvernamentale germane pe doi ani – deja la cel mai mare nivel din ultimii 14 ani – au crescut cu 0,22 puncte procentuale joi, marcând cea mai mare creștere zilnică de la profunzimea graficului. către strategii băncii germane.
Retragerile încheie unul dintre cei mai grei ani pentru investitori din memoria vie, marcat de scăderi ale acțiunilor și obligațiunilor care le-au lăsat cu puține modalități de a evita pierderile.
„Ar fi fost complet deplasat ca în 2022 să ieșim cu un scâncet, iar odată cu ultimul mare act al anului, BCE s-a asigurat că nu o facem”, a scris Jim Reid, strategul Deutsche Bank, într-o notă adresată clienților. Vineri.
Durerea de pe piețele europene de obligațiuni nu s-a limitat la datoria pe termen scurt, care urmărește așteptările ratei dobânzii. În schimb, randamentele sensibile la inflație și pe termen lung au crescut, de asemenea, reflectând îngrijorarea că BCE ar putea avea dificultăți să țină prețurile sub control și va trebui să mențină ratele mai ridicate pentru mai mult timp.
Randamentele pe 10 ani pentru Italia puternic îndatorată au crescut cu aproape jumătate de punct procentual de la comentariile lui Lagarde, urcând la 4,33%, reaprinzând anxietatea cu privire la modul în care banca centrală poate crește ratele fără a-și pedepsi cei mai slabi membri.
Atât Fed, cât și BCE au încetinit ritmul înăspririi monetare, majorând dobânzile cu jumătate de punct procentual fiecare față de mișcările anterioare cu 0,75 puncte procentuale. Băncile centrale din Marea Britanie, Elveția și Mexic au majorat, de asemenea, ratele cu jumătate de punct joi.
Ritmul mai slab era așteptat pe scară largă și a stârnit speranța de ambele maluri ale Atlanticului că cele două bănci principale ar putea începe în curând să sugereze o sfârșit, sau cel puțin o mai mare relaxare a ritmului, în creșterea ratelor care au stors ambele obligațiuni decât acțiunile în acest moment. an.
Vineri este adesea momentul în care investitorii reduc pozițiile și se protejează împotriva riscului de evenimente șoc într-un weekend, astfel încât tranzacționarea puternic defavorabilă în acea zi poate implica mai multă sumbră generală.
Cu toate acestea, este posibil încă timp pentru așa-numitul „raliu al lui Moș Crăciun”, deoarece este definit în mod tradițional ca un raliu al piețelor care acoperă ultimele cinci sesiuni de tranzacționare ale anului și primele două din ianuarie.
Quincy Krosby, strateg la brokerajul LPL Financial, a declarat că piețele nervoase ar putea crește în curând dacă investitorii își trag măcar o scăriță de speranță din comentariile bancherilor centrale sau din evoluțiile politice din zilele următoare.
„Pieței nu-i pasă când [Santa] vine, doar că de fapt apare”, a adăugat el.
Sursa: www.ft.com
