Bancherii susțin că totul este pregătit pentru o fuziune Asia-SPAC

La nivel global, SPAC-urile au strâns 92 de miliarde de dolari de la IPO-uri în primul trimestru al anului 2021, conform datelor Refinitiv, depășindu-le deja pe toate cele din 2020. Fuziunile SPAC – atunci când firma de cecuri necompletate utilizează fondurile IPO pentru a fuziona cu o țintă – s-au ridicat la 210 miliarde de dolari.

Dar reprezentarea Asiei pe piața mondială a fost mică până acum – aproximativ 11 din cele 304 IPO-uri SPAC din 2021 și doar 4,7 miliarde de dolari în fuziuni SPAC. Având în vedere fondul mare de companii din economia nouă din regiune, bancherii îl cataloghează acum ca un punct important pentru obiectivele de fuziune. Raghav Maliah, co-șef al M&A pentru Asia, ex-Japonia, la Goldman Sachs, a declarat că, creșterea semnificativă a implicării SPAC axate pe Asia a fost cea mai notabilă caracteristică a M&A din regiune în acest an.

M&A Asia în primul trimestru a atins un nivel maxim pe trei ani, de 279,5 miliarde de dolari, în creștere cu 37% de la an la an, au arătat datele Refinitiv, tranzacțiile susținute de capitalul privat înregistrând un record de 40,6 miliarde dolari.

„Aceste companii (SPAC) au devenit o nouă forță dinamică și un potențial partener de fuziune pentru unele dintre cele mai inovatoare companii din Asia”, a spus Maliah.

De exemplu, cea mai mare firmă din India de energie regenerabilă ReNew Power, în care a investit Goldman, a acceptat în februarie să devină publică printr-o fuziune cu un SPAC.

Între timp, gigantul chinez Didi Chuxing și omologul său indonezian Grab au purtat discuții despre opțiunea de fuziune SPAC de a deveni publică, a informat Reuters. Samson Lo, șeful Asia M&A la UBS, a declarat că activitățile legate de SPAC vor dura o mare parte a anului. Totuși, a avertizat el, s-ar putea dezvolta încă o nepotrivire în oferta candidaților la fuziunea SPAC și să solicite din abundența SPAC-urilor care „continuă să vină”.

Băncile generează nu numai taxe din tranzacțiile de fuziune SPAC, ci și din potențiale tranzacții „PIPE” (investiții private în entități publice) – atunci când un SPAC strânge capital suplimentar pentru a finaliza o fuziune vizată.